Coca -Cola (NYSE: KO)a részvényesek részesültek a Wall Street történetének egyik legerősebb osztalékából. A társaság több mint 100 éve osztalékot fizetett, és 2021 -ben 59. egymást követő éves kifizetési emelést hajtott végre. AT&T csak biztosította a piacot komor emlékeztetővel, hogy még azok a vállalatok sem tudják garantálni, hogy ezek a rendszeres emelés örökké tart.
johnson & johnson részvényárfolyam ma
Ez alkalmas alkalom arra, hogy a befektetők közelebbről megvizsgálják a Coca-Colát, és felmérjék annak kapacitását, hogy továbbra is nagyszerű osztalékállomány maradjon.
A kép forrása: Getty Images.
A Coca-Cola osztalék
A Coke februári 2% -os osztalékemelése az éves kifizetést részvényenként 1,68 dollárra emelte. Azok, akik a jelenlegi részvényárfolyamon vásárolnak, körülbelül 3,1%-os hozamot kapnak, ami több mint kétszerese a jelenlegi árfolyamnak S&P 500 átlagos hozam 1,4%körül.
Ezen túlmenően, több mint 50 éves növekedéssel a háta mögött, a Coca-Cola osztalékkirály-ritka megnevezés. Ez a múlt további bizalmat adhat a jövedelembefektetőknek, mivel egy ilyen sorozat fenntartása hosszú távú mérlegstabilitást igényel. Emiatt egyesek a Coca-Colát a világ legbiztonságosabb osztalékrészvényei közé sorolják.
Természetesen az osztalékállomány nem garantálja kifejezetten a jövőbeni kifizetéseit. Mindazonáltal, mivel egy ilyen nagyságú sorozat elhagyása valószínűleg káros bizalomvesztést okozna a Coca-Cola részvényeiben, a befektetők nagyfokú bizonyosságot érezhetnek arról, hogy a menedzsment prioritásként kezeli a kifizetések emelését.
Az osztalékot támogató versenyelőnyök
Ez az italgyártó cég portfóliója messze túlmutat a zászlóshajó Coke márkáján, vagy akár üdítőin. A vállalatnak jelenleg mintegy 200 márkája van, köztük olyan ismert nevek, mint a Minute Maid narancslé, a Honest Tea, a Costa Coffee és a Topo Chico ásványvíz.
Tavaly bevezette a Topo Chico kemény seltzert a mexikói és a brazil piacra, és az év elején hozta az USA -ba. Ez az első behatolás az alkoholtartalmú italok terébe a 40 évvel ezelőtti rövid üzletmenet után.
A széles portfólió ellenére azonban a befektetőknek mélyebben kell keresniük a vállalat versenyelőnyeit. Az olyan termékek, mint a víz, tea, kávé vagy gyümölcslé, aligha egyediek. Ennek ellenére a Coca-Cola nagymértékben kiemelkedik a márka köré épített névfelismerés révén sok évtizeden keresztül.
A világszerte a marketingre fordított nagy kiadások segítenek abban, hogy ez az elismerés továbbra is fennmaradjon. Ezenkívül az a tény, hogy versenyképesen árazza termékeit, elősegíti az elismerést és a lojalitást.
A Coca-Cola pénzügyi helyzete
Ezek az előnyök segítették abban, hogy az osztrák finanszírozásához szükséges nyereséget és szabad pénzáramlást generálja az évtizedek során. A Coca-Cola alig 8,7 milliárd dollár szabad cash flow-t termelt 2020-ban, amikor a kifizetése alig haladta meg a 7 milliárd dollárt.
Aggodalomra ad okot azonban az a tény, hogy az osztalék most a társaság szabad pénzforgalmának 81% -át követeli. Nevezetesen, ez az arány a 2019 -es szinthez képest változatlan maradt. Amikor a készpénzforgalom csökkent a járvány miatt, a Coca-Cola vezetése 43%-kal csökkentette az ingatlanokra és berendezésekre fordított kiadásait. Ez lehetővé tette számára, hogy pénzforgalmának az osztalékra fordított részét nagyjából ugyanazon tartsa.
Ezenkívül a jelenlegi bevételi és jövedelmi trendek rosszul ígérnek. 2020-ban a bevétel 11% -kal csökkent, míg a nem GAAP szerinti nettó jövedelem 6% -kal csökkent, mivel a vállalat csökkentette a működési költségeket.
A pandémiával összefüggő élelmiszeripari szolgáltatások bezárása nagyrészt a tavalyi értékesítés visszaesésének oka volt. A Coca-Cola árbevételének növekedési üteme azonban már régóta az egy számjegyű százalékos tartományban mozog, és a vállalat csak az előrejelzett gazdasági fellendülés ellenére is csak egy számjegyű százalékos bevételnövekedést prognosztizál 2021-re.
Ezenkívül az új befektetők sokat fizetnek a viszonylag lassú növekedésért. A Coca-Cola részvényárfolyama mindössze 62% -kal emelkedett az elmúlt 10 évben, szemben a 216% -ot meghaladó nyereséggel S&P 500 . Ennek ellenére a gyenge teljesítmény ellenére a részvény körülbelül 33-szoros nyereséggel kereskedik, ez az arány meghaladja az S&P 500 hosszú távú történelmi átlagait.
KO YCharts adatai
Vegyem meg?
Bár a Coca-Cola átlagon felüli hozamot termel, a potenciális új befektetőknek jó okuk van a tétovázásra. Az osztalék kifizetésének költségei miatt a Coca-Colának már kevés pénze van az üzletbe való befektetéshez. Így a befektetőknek csak szerény kifizetési emelésekre kell számítaniuk innen. Ezenkívül, ha a társaság nem tudja jelentősen növelni nyereségét az elkövetkező néhány évben, az osztalékemelési sorozat veszélybe kerülhet. Mindezek figyelembevételével a befektetőknek magasabb hozamú részvényeket kell keresniük, amelyek jobban meg tudják fizetni kifizetéseiket.
