Az osztalékbefektetőket a múltban égették az energiarészvények – a nyersolaj árának az elmúlt évtizedben tapasztalt rendkívüli volatilitása azt eredményezte, hogy sok egykor erős osztalékpapír kénytelen volt csökkenteni a kifizetéseit. Még ExxonMobil (NYSE:XOM)sikerült elkerülnie a kifizetés csökkentését, és az elmúlt egy év kivételével, amikor szilárdan tartotta a kifizetést, több mint három évtizede növelni tudta a részvényeseknek évente fizetett osztalék összegét.
De tudjuk, hogy az olaj, mint domináns energiaforrás napjai meg vannak számlálva. A megújulók egyre olcsóbbak, megbízhatóbbak, és egyre többet képesek kielégíteni az emberiség növekvő hatalomszomját. És ez áldás volt Clearway Energy (NYSE:CWEN)(NYSE:CWEN.A), amely megújuló energiát és hatékony földgázerőműveket fejleszt és üzemeltet, az áramot hosszú távú szerződéssel értékesíti, majd erős – és növekvő – osztalékfizetéssel jutalmazza a befektetőket.
hogyan kell kereskedni órák után robinhood
De melyik a jobb osztalék részvény? A legjobb vertikális integrációval és olcsó kőolajjal rendelkező olajfolt, vagy a tiszta energia gyorsan növekvő termelője? Ennek a befektetőnek, bármennyire is tetszik az ExxonMobil rövid távú gazdasági kilátásai, úgy gondolom, hogy a befektetők sokkal jobban tennék, ha ma megvásárolnák a Clearway Energy-t, és az elkövetkező évtizedekben birtokolnák azt.
A kép forrása: Getty Images.
Az ExxonMobil esete
Nem lehet megkerülni azt a valóságot, hogy a szén-dioxid-kibocsátás csökkentése hatalmas globális prioritás. Az éghajlatváltozás és a fosszilis tüzelőanyag-kibocsátás egészségügyi és környezeti hatásai valósak, és nagyon is valós fenyegetést jelentenek. A jövőben valamikor a fosszilis tüzelőanyagok használata a múlté lesz, és a föld jobb lesz számára.
De ez a jövő valószínűleg messzebb van, mint azt sokan gondolnák, és ha pénzt keres, az ExxonMobil könyörtelenül az olaj- és gázkitermelésre összpontosít, hogy táplálja az energiaéhes világot. Mutassuk meg, milyen erős az üzletága valójában, hátterünkként a tavalyi koronavírus-zárlatokat használva, amelyek összeomlották az olajárakat és a keresletet.
Az ExxonMobil a globális olajipar számára ebben a brutális időszakban is több mint 14 milliárd dollár működési cash flow-t termelt, míg a szabad cash flow 2,6 milliárd dollár negatív volt:
XOM Free Cash Flow adatok által YCharts
Érdemes megjegyezni, hogy az ExxonMobil az év során 17 milliárd dolláros tőkekiadást hajtott végre, ami nagyrészt az elkövetkező években támaszkodó erőforrások fejlesztésére irányult. Ez 29%-os csökkentés az előző évhez képest, de sok pénzt költöttek a jövőbeli pénzáramlások védelmére.
2020-ban a menedzsment nagymértékben támaszkodott a mérlegre a brutális év megúszása érdekében. Adósságot adott, hogy finanszírozza a beruházások egy részét, és megbizonyosodjon arról, hogy elegendő készpénzzel rendelkezik a visszaesés kilábalásához, és az igazgatóság úgy határozott, hogy kitartja a részvényenként 0,87 dolláros negyedéves osztalékot. annak ellenére, hogy nagy oka van a vágására .
Ez a fogadás 2021-ben megtérült. Az olajkereslet élénkülése és az olajárak emelkedése ebben az évben a működési készpénz és a szabad cash flow javulását eredményezte. Íme a cég eredményei 2021 első negyedévéről:
XOM Free Cash Flow (negyedévente) adatok által YCharts
Az ExxonMobil az első alkalommal több működési és szabad készpénzt termelt negyed Ez egy nagyon pozitív jel az ExxonMobil kilátásaira nézve, mivel továbbra is túllépünk a koronavírus-járványon. Mivel a részvények még mindig több mint 40%-kal az ötéves csúcs alatt vannak, az érv amellett szól, hogy a részvényárfolyamnak bőven van mozgástere – ez még inkább ösztönzi az ExxonMobilt most.
Ha elsősorban az osztalékot nézi, a 6%-os hozam a legutóbbi árakon hihetetlenül vonzó. A legfontosabb, hogy a kifizetés valószínűleg nagyon biztonságos a helyreállítás ezen pontján.
mi okozta a 2008-as összeomlást
Miért érdemes a Clearway-t birtokolni?
Clearway sem maradt sértetlenül az elmúlt években. Több évnyi stabil növekedés után a vállalatnak csökkentenie kellett osztalékfizetését 2019-ben, amikor egyik legnagyobb ügyfele, Pacific Gas & Electric , csődbe ment, korlátozva a Clearway hozzáférését sok készpénzhez ettől a nagy ügyféltől.
Azonban ahogy a vezetőség ígérte, a PG&E-vel kötött szerződései – és az általuk generált rendkívül fontos cash flow-k – helyreálltak, amikor a kaliforniai közszolgáltató kikerült a csődből. Ennek eredményeként a Clearway osztaléka megugrott:
CWEN.A Osztalék adatok által YCharts
Ugyanolyan fontos, mint a pénzáramlások helyreállítása, a Clearway folyamatosan diverzifikáltabbá vált. Több mint 4400 megawatt szél- és naperőművel, közel 1500 megawatt geotermikus energiatermeléssel és 2472 megawatt legújabb, legalacsonyabb kibocsátású földgázerőművel rendelkezik, kiegészítve kiterjedt és növekvő megújuló bázisát. Az ezekből az eszközökből származó pénzáramok le vannak zárva, és átlagosan 13 év van hátra a szerződéseiből.
A jövőre nézve a Clearway a növekedésre készül. 10 gigawattos vezetéke 100%-ban nulla kibocsátású projektekkel rendelkezik; ez a projektsor a Clearway jövőbeli növekedésének táplálója. Az energiatárolás is egyre nagyobb szerepet játszik a keverékben. Az akkumulátorok költségei csökkennek, a kapacitás pedig növekszik, ami azt jelenti, hogy a szél- és a napenergia továbbra is kiveszi a részét a fosszilis tüzelőanyagokból.
at&t tv most roku
Mi a haszna a befektetőknek? Itt van az 5%-os osztalékhozam legutóbbi árakon, ami a pénzforgalom 80-85%-át teszi ki, ami egy viszonylag óvatos összeg az ilyen típusú üzletek esetében. A következő a növekedési kilátások. A megújuló energiaforrások a globális energiamix kis részét teszik ki. Az olyan jól működő vállalatok, mint a Clearway, egyre nagyobb piaci részesedést szereznek a világ energiaszükségleteinek kielégítése érdekében.
Ez a növekvő kereslet több beruházást fog ösztönözni a megújuló energiaforrásokba, ami a Clearway növekvő pénzforgalmát és növekvő osztalékot eredményez, ami még több befektetőt vonz majd.
Clearway: A mai nyertes és holnap
Látom az ExxonMobil vonzerejét. A részvény árfolyama még mindig jól minden idők csúcspontja alatt van, az emelkedő olajárak és a kereslet élénkülése – valamint az olaj- és gázforrások fejlesztésére irányuló évekig tartó alulköltekezés – áldás lehet a vállalat és részvényesei számára a következő néhány évben. Ugyanakkor ott van az olajpiacok jelentős volatilitása és az OPEC+ – főként Szaúd-Arábia és Oroszország – kockázatai is, amelyek a globális piaci részesedésért küzdenek, kráterezi az olajárakat és aláássa az ExxonMobil profitjának nagy részét. Szóval ez messze nem biztos.
A Clearway segítségével sokkal kiszámíthatóbb út áll rendelkezésére az áramhoz és jövőbeli nyereség. A szél-, nap- és akkumulátortechnológia költségeinek csökkenése jót tesz neki, csökkenti a fejlesztési és üzemeltetési költségeket, és a közszolgáltatókkal és más nagy energiafelhasználókkal kötött hosszú távú szerződések évtizedekre zárják a pénzáramlásait. Ennek, valamint az ügyfélkör és a földrajzi bázis növekvő diverzifikációjának, folyamatos, növekvő pénzáramlást és osztalékot kell eredményeznie az elkövetkező években. És az sem árt, ha tudod, hogy olyan társaságban veszel részt, amely a környezetnek is jót tesz.
