Kezdő útmutató az aranyba történő befektetéshez

Képzeld el magad, ahogy egy patakban ülsz, és vizet kavargatsz egy serpenyőben, és kétségbeesetten reméled, hogy egy kis sárga aranyfényt lát, és arról álmodozol, hogy gazdag lesz. Amerika hosszú utat tett meg az 1850 -es évek eleje óta, de az arany ma is kiemelkedő helyet foglal el globális gazdaságunkban. Íme egy átfogó bevezető az aranyhoz, attól kezdve, hogy miért értékes és hogyan szerezzük be, hogyan kell befektetni az aranyba, az egyes megközelítések kockázataiból és előnyeiből, valamint tanácsokkal szolgál a kezdőknek.

Miért értékes az arany?

Az ókorban az arany képlékenysége és csillogása vezetett ékszerekhez és korai érmékhez. Az aranyat is nehéz volt ásni a földből - és minél nehezebb valamit beszerezni, annál magasabbra értékelik.

Idővel az emberek elkezdték használni a nemesfémet a kereskedelem megkönnyítésére és a vagyon felhalmozására és tárolására. Valójában a korai papírpénznemeket általában arany támasztotta alá, minden kinyomtatott számla olyan mennyiségű aranynak felelt meg, amelyet valahol egy boltozatban tartottak, és amelyre technikailag fel lehetett váltani (ez ritkán fordult elő). A papírpénz ilyen megközelítése egészen a 20. századig tartott. Manapság a modern valuták nagyrészt fiat valuták , így az arany és a papírpénz közötti kapcsolat már rég megszakadt. Az emberek azonban továbbra is szeretik a sárga fémet.

Honnan származik az arany iránti kereslet?

A legnagyobb keresleti iparág az ékszerek, amelyek az aranykereslet mintegy 50% -át teszik ki. További 40% -a közvetlen fizikai befektetésből származik az aranyba, beleértve az érmék, veretlen fémek, érmek és aranyrudak készítéséhez használt befektetéseket is. (A veretlen aranyrúd vagy érme a benne lévő aranymennyiséggel és az arany tisztaságával van ellátva. Ez különbözik a numizmatikai érmektől, gyűjteményektől, amelyek az adott típusú érme iránti kereslet alapján kereskednek, nem pedig aranytartalmával.)

A fizikai arany befektetői közé tartoznak a magánszemélyek, a központi bankok és újabban a tőzsdén kereskedett alapok, amelyek aranyat vásárolnak mások nevében. Az aranyat gyakran biztonságos befektetésnek tekintik. Ha a papírpénz hirtelen értéktelenné válna, a világnak vissza kellene esnie valamire, ami értékes, hogy megkönnyítse a kereskedelmet. Ez az egyik oka annak, hogy a befektetők hajlamosak felemelni az arany árát, ha a pénzügyi piacok ingatagok.

Mivel az arany jó villamosenergia -vezető, az arany iránti kereslet az iparból származik, például fogászatban, hővédőkben és technikai eszközökben.

Hogyan határozzák meg az arany árát?

Az arany olyan áru, amely a kereslet és kínálat alapján kereskedik. A kereslet és kínálat kölcsönhatása végső soron meghatározza, hogy mi az spot ár az arany bármikor.

Az ékszerek iránti kereslet meglehetősen állandó, bár a gazdasági visszaesések nyilvánvalóan ideiglenes keresletcsökkenéshez vezetnek ebben az iparágban. A befektetők - köztük a központi bankok - iránti kereslet azonban fordítottan követi a gazdaságot és a befektetői hangulatot. Amikor a befektetők aggódnak a gazdaság miatt, gyakran aranyat vásárolnak, és a kereslet növekedése alapján magasabbra taszítják annak árát. Nyomon követheti az arany hullámvölgyét a az Arany Világtanács honlapja , egy ipari kereskedelmi csoport, amelyet a világ legnagyobb aranybányászai támogatnak.

Mennyi arany van?

Az arany valójában elég bőséges természetű de nehéz kitermelni. Például a tengervíz aranyat tartalmaz - de ilyen kis mennyiségben többe kerülne a kitermelés, mint amennyit az arany érne. Tehát nagy különbség van a az arany elérhetősége és mennyi arany van a világon . Az Arany Világtanács becslései szerint ma körülbelül 190 000 tonna aranyat használnak fel a föld felett, és nagyjából 54 000 tonna aranyat lehet gazdaságosan kinyerni a Földről a jelenlegi technológia segítségével. A kitermelési módszerek fejlődése vagy a lényegesen magasabb aranyárak megváltoztathatják ezt a számot. Aranyat fedeztek fel a víz alatti termikus szellőzőnyílások közelében olyan mennyiségben, amely arra utal, hogy érdemes lenne kitermelni, ha az árak elég magasra emelkednének.

A kép forrása: Getty Images.

Hogyan szerezhetünk aranyat?

Bár a kaliforniai aranyláz idején bevett gyakorlat volt az aranydörzsölés, manapság azt a földből bányásszák. Míg az arany önmagában is megtalálható, sokkal gyakrabban fordul elő más fémekkel együtt, beleértve az ezüstöt és a rézt. Így a bányász ténylegesen termelhet aranyat egyéb bányászati ​​tevékenységeinek melléktermékeként.

A bányászok azzal kezdik, hogy találnak egy helyet, ahol úgy vélik, hogy az arany olyan nagy mennyiségben található, hogy azt gazdaságosan meg lehet szerezni. Ezután az önkormányzatoknak és ügynökségeknek engedélyt kell adniuk a vállalatnak egy bánya építésére és üzemeltetésére. A bánya kifejlesztése veszélyes, költséges és időigényes folyamat, és alig vagy egyáltalán nem hoz gazdasági megtérülést, amíg a bánya végre üzembe nem kerül-ami gyakran egy évtizedet vagy többet vesz igénybe az elejétől a végéig.

Mennyire tartja az arany értékét visszaeséskor?

A válasz részben attól függ, hogyan fektet be az aranyba, de a 2007-2009-es recesszió medvepiacán az arany árfolyamának gyors áttekintése a részvényárfolyamokhoz képest sokatmondó példa.

2007. november 30. és 2009. június 1. között a S&P 500 az index 36%-ot esett. Az arany ára viszont rózsa 25%. Ez a legutóbbi példa az anyagi és a hosszan tartó állománycsökkenésre, de azért is különösen drámai, mert annak idején nagyon is aggodalomra ad okot a globális pénzügyi rendszer életképessége.

Amikor a tőkepiacok zűrzavarban vannak, az arany gyakran viszonylag jól teljesít, miközben a befektetők biztonságos menedéket keresnek.

Aranybefektetés módjai

Íme az összes módja annak, hogy befektessen az aranyba, a tényleges fém birtoklásától az aranybányászokat finanszírozó vállalatokba történő befektetésig.

Ékszerek

Az ékszeripar felárai miatt ez rossz lehetőség az aranyba történő befektetésre. Miután megvásárolta, viszonteladási értéke valószínűleg jelentősen csökkenni fog. Ez azt is feltételezi, hogy legalább 10 karátos arany ékszerekről beszél. (A tiszta arany 24 karátos.) A rendkívül drága ékszerek megtarthatják értéküket, de inkább azért, mert gyűjtőcikk, mint aranytartalma miatt.

Veretlen, rúd és érmék

Ez a legjobb lehetőség a fizikai arany birtoklására. Azonban meg kell fontolni a jelöléseket. A nyers arany érmévé alakításához szükséges pénzt gyakran áthárítják a végfelhasználóra. Ezenkívül a legtöbb érmekereskedő felárat ad hozzá áraihoz, hogy kompenzálja őket a közvetítői tevékenységért. Talán a legjobb lehetőség a legtöbb befektető számára, akik fizikai aranyat szeretnének birtokolni vásároljon aranyat közvetlenül az amerikai pénzverdétől , így tudja, hogy jó hírű kereskedővel van dolga.

Ezután tárolni kell a megvásárolt aranyat. Ez azt jelentheti, hogy széfet bérelnek a helyi banktól, ahol a tárolás folyamatos költségeit fizetheti ki. Eközben az értékesítés nehéz lehet, mivel el kell vinnie az aranyát egy kereskedőhöz, aki esetleg a jelenlegi spot ár alatti árat kínál Önnek.

Arany bizonyítványok

Egy másik módja annak, hogy közvetlen kitettséget érjünk el az arany nélkül anélkül, hogy fizikailag birtokolnánk, az arany igazolások az arany tulajdonosa társaság által kibocsátott bankjegyek. Ezek a bankjegyek általában a fel nem osztott aranyra vonatkoznak, vagyis nincs külön arany a tanúsítványhoz kötve, de a vállalat szerint elegendő ahhoz, hogy minden fennálló bizonyítványt visszafizessen. Megveheted kiosztott arany bizonyítványok, de a költségek magasabbak. A nagy probléma itt az, hogy a tanúsítványok valóban csak olyan jók, mint a mögöttük álló társaság, olyanok, mint a bankok az FDIC biztosítás létrehozása előtt. Ezért az aranylevelek egyik legkívánatosabb lehetősége a Perthi pénzverde , amelyet Nyugat -Ausztrália kormánya támogat. Ez azt jelenti, hogy ha egyszerűen papíron vásárol aranyat, akkor érdemes inkább a tőzsdén kereskedett alapokat fontolgatnia.

Tőzsdén kereskedett alapok

Ha nem különösebben törődik a birtokolt arany birtoklásával, de közvetlen kitettséget szeretne a fémnek, akkor tőzsdén kereskedett alap (ETF), mint SPDR arany részvények valószínűleg ez az út. Ez az alap közvetlenül vásárol aranyat részvényesei nevében. Valószínűleg jutalékot kell fizetnie egy ETF kereskedéséért, és kezelési díjat kell fizetni (az SPDR Gold Share költségaránya 0,40%), de előnyös lesz likvid eszköz amely közvetlenül aranyat, veretlen aranyat és rudakat fektet be.

Határidős szerződések

Egy másik módja az arany közvetett birtoklásának, határidős szerződések nagyon tőkeáttételes és kockázatos választás, amely nem megfelelő a kezdők számára. Itt még a tapasztalt befektetőknek is meg kell fontolniuk. Lényegében a határidős szerződés egy megállapodás a vevő és az eladó között, hogy meghatározott mennyiségű aranyat cseréljenek ki egy meghatározott jövőbeni időpontban és áron. Ahogy az arany ára felfelé és lefelé mozog, a szerződés értéke ingadozik, az eladó és a vevő számláit ennek megfelelően kiigazítva. A határidős ügyleteket általában tőzsdén kereskedik, ezért beszélnie kell a brókerével, hogy megtudja, támogatja -e őket.

A legnagyobb probléma: a határidős szerződéseket általában a szerződés teljes költségének csak kis töredékével vásárolják meg. Például egy befektetőnek csak a szerződés által ellenőrzött arany teljes költségének 20% -át kell letennie. Ez tőkeáttételt hoz létre, ami növeli a befektető potenciális nyereségét és veszteségeit. És mivel a szerződéseknek meghatározott lejárati dátumaik vannak, nem lehet egyszerűen megtartani a vesztes pozíciót, és remélni, hogy visszatér. A határidős szerződések összetett és időigényes befektetések, amelyek jelentősen növelhetik a nyereséget és veszteséget. Bár ezek egy lehetőség, nagy kockázatúak, és nem ajánlott kezdőknek.

Aranybányászati ​​készletek

Az aranyba történő közvetlen befektetés egyik fő problémája, hogy nincs növekedési potenciál. Egy uncia arany ma ugyanannyi arany lesz 100 év múlva. Ez az egyik legfontosabb oka annak, hogy a híres befektető, Warren Buffett nem szereti az aranyat - ez lényegében egy nem produktív eszköz.

Ezért fordulnak egyes befektetők bányászati ​​készletek . Áraik általában követik azoknak az áruknak az árait, amelyekre összpontosítanak; azonban mivel a bányászok olyan vállalkozásokat működtetnek, amelyek idővel bővülhetnek, a befektetők profitálhatnak a termelés növeléséből. Ez előnyt jelenthet, hogy a fizikai arany birtoklása soha nem fog.

A vállalkozás működtetése azonban kockázatokkal is jár. A bányák nem mindig termelnek annyi aranyat, mint várták, a munkások néha sztrájkolnak, és az olyan katasztrófák, mint a bánya összeomlása vagy halálos gázszivárgás, leállíthatják a termelést, és akár emberéleteket is okozhatnak. Mindent összevetve az aranybányászok jobban vagy rosszabbul teljesíthetnek, mint az arany - attól függően, hogy mi történik az adott bányásznál.

Ezenkívül az aranybányászok többsége nemcsak aranyat termel. Ez a funkciója annak, ahogyan az arany megtalálható a természetben, valamint a bányavállalat vezetésének diverzifikációs döntései. Ha diverzifikált befektetést keres nemes- és féldrágafémekbe, akkor az aranynál többet termelő bányász nettó pozitívumnak tekinthető. Ha azonban tiszta arany expozíciót szeretne, minden uncia más fémből, amelyet a bányász lehúz a földről, egyszerűen felhígítja az arany expozíciót.

A potenciális befektetőknek nagy figyelmet kell fordítaniuk a vállalat bányászati ​​költségeire, a meglévő bánya -portfólióra, valamint a meglévő és az új eszközök bővítési lehetőségeire, amikor eldöntik, mely aranybányászati ​​készleteket vásárolják.

a napóratermesztők jó vétel

Bányászatra összpontosító ETF-ek

Ha egyetlen befektetést keres, amely széles körben diverzifikált kitettséget biztosít az aranybányászoknak, akkor az alacsony költségű indexalapú ETF-ek, mint pl. VanEck Vectors Gold Miners ETF és VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF jó lehetőség. Mindkettő más fémeknek is kitett, de ez utóbbi a kisebb bányászokra összpontosít; az övék kiadási arányok 0,53%, illetve 0,54%.

Miközben az arany ETF -eket kutatja, nézze meg alaposan a követett indexet, különös figyelmet fordítva annak felépítésére, súlyozás megközelítés, és mikor és hogyan kerül helyreállításra. Mindegyik fontos információ, amelyet könnyű figyelmen kívül hagyni, ha feltételezzük, hogy egy egyszerű ETF -név egyszerű befektetési megközelítést eredményez.

Befektetési alapok

Azok a befektetők, akik előnyben részesítik a bányászati ​​részvények birtoklásának gondolatát a közvetlen arany kitettséggel szemben, ténylegesen bányászportfóliót birtokolhatnak befektetési alapba történő befektetéssel. Ez megkíméli a különböző bányászati ​​lehetőségek kutatásának lábadozását, és egyszerű módja annak, hogy a diverzifikált portfólió bányászati ​​készletek egyetlen befektetéssel. Sok lehetőség van itt, a legtöbb nagy befektetési alap ház kínál nyílt végű alapok amelyek aranybányászokba fektetnek be, mint pl Fidelity Select arany portfólió és Vanguard Nemesfémek Alap .

Azonban, ahogy a Vanguard alap neve is sugallja, valószínűleg azt találja, hogy az alap portfóliója olyan kitermelőkkel szembeni kitettséget tartalmaz, amelyek az aranyon kívül értékes, féldrágakő és nemesfémekkel foglalkoznak. Ez nem különbözik lényegesen a bányászati ​​részvények közvetlen birtoklásától, de ezt a tényezőt szem előtt kell tartania, mert nem minden alap neve teszi ezt egyértelművé. (Például a Fidelity Select aranyportfólió ezüstöt és más nemesfémeket bányászó vállalatokba is befektet.)

Az aktívan kezelt alapok díjai ugyanakkor lényegesen magasabbak lehetnek, mint az indexalapú termékek. Azt akarod olvassa el az alap tájékoztatóját hogy jobban kezelje befektetési megközelítését, legyen szó aktívan kezelt vagy passzív indexalapról, valamint költségszerkezetéről. Vegye figyelembe, hogy a ráfordítási arányok nagymértékben változhatnak az alapok között.

Továbbá, amikor aktívan kezelt befektetési alap részvényeit vásárolja, abban bízik, hogy az alapkezelők nyereségesen befektethetnek az Ön nevében. Ez nem mindig sikerül a tervek szerint.

Streaming- és jogdíjcégek

A legtöbb befektető számára a streaming és jogdíj-társaság részvényeinek megvásárlása valószínűleg a legjobb minden lehetőség az aranyba történő befektetéshez. Ezek a vállalatok előre biztosítják a bányászoknak a készpénzt, hogy a jövőben kedvezményes áron vásárolhassanak aranyat és más fémeket meghatározott bányákból. Olyanok, mint a speciális pénzügyi vállalatok, amelyek aranyat kapnak, így elkerülhetik a bánya működtetésével járó fejfájást és kockázatot.

Az ilyen vállalatok előnyei közé tartozik a széles körben diverzifikált portfóliók, a szerződésben beépített alacsony árak, amelyek jó árrésekhez vezetnek jó és rossz években, valamint az arany árváltozásainak való kitettség (mivel a streaming cégek pénzt keresnek a bányászoktól vásárolt arany eladásával). Ennek ellenére a nagy streaming cégek egyike sem rendelkezik tiszta arany portfólióval, az ezüst a leggyakoribb hozzáadott kitettség. (A Franco-Nevada, a legnagyobb streaming és jogdíj-szolgáltató cég szintén ki van téve az olaj- és gázfúrásoknak.) Tehát egy kis házi feladatot kell elvégeznie ahhoz, hogy teljes mértékben megértse, milyen nyersanyagkockázatokat kap a befektetésből. És bár a streaming cégek elkerülik a bánya működtetésének számos kockázatát, nem kerülik el teljesen őket: ha egy bánya nem termel aranyat, a streaming cégnek nincs mit vásárolnia.

A streaming megközelítésből származó beépített széles árrések fontos puffert biztosítanak ezeknek a vállalkozásoknak. Ez lehetővé tette, hogy a streamerek jövedelmezősége jobban tartsa magát, mint a bányászoké, amikor az arany ára csökken. Ez a kulcsfontosságú tényező, amely befektetési szempontból előnyhöz juttatja a streaming cégeket. Ezek kitettséget nyújtanak az aranynak, növekedési potenciált kínálnak az új bányákba történő befektetés révén, és a ciklusuk során tapasztalt széles árrésük némi lefelé mutató védelmet nyújt az arany árának esésekor. Ezt a kombinációt nehéz legyőzni.

Mi a legjobb módja annak, hogy egy kezdő aranyba fektessen?

Nincs tökéletes módja annak, hogy aranyat szerezzen: Minden lehetőség kompromisszumokkal jár. Ennek ellenére a legtöbb ember számára talán a legjobb stratégia az, ha részvényeket vásárol a streaming és jogdíj -társaságokban. Azonban, hogy mibe kell befektetni, az csak egy darab a rejtvényből: Vannak más tényezők is, amelyeket figyelembe kell venni.

Mennyit érdemes befektetni az aranyba?

Az arany változékony befektetés lehet, ezért nem szabad nagy mennyiségű eszközt belefektetni - a legjobb, ha a teljes részvényportfólió 10% -ánál kevesebbet tartja. Az igazi haszon az új és tapasztalt befektetők számára egyaránt az arany által kínált diverzifikációból származik. Miután felépítette az arany pozícióját, rendszeresen egyensúlyozza portfólióját, hogy a relatív kitettsége ugyanaz maradjon.

Mikor érdemes aranyat venni?

A legjobb, ha idővel kis mennyiséget vásárol. Amikor az arany ára magas, az aranyhoz kapcsolódó részvények ára is emelkedik. Ez rövid távon gyenge hozamot jelenthet, de nem csökkenti a hosszú távú előnyöket, ha aranyat tart a portfólió diverzifikálására. Ha vásárol egy kicsit, akkor dollár-költség átlagosan a helyzetbe.

Mint minden befektetésnél, nincs egységes válasz arra, hogyan érdemes befektetni az aranyba. De felfegyverkezve az aranyipar működésének tudásával, az egyes befektetési típusokkal és az opciók mérlegelésekor figyelembe veendő lehetőségekkel, meghozhatja az Ön számára megfelelő döntést.