American Eagle Outfitters Inc (AEO) 2020. harmadik negyedévi bevételi felhívás átirata

A bolond sapka logója gondolatbuborékkal.

A kép forrása: The Motley Fool.

American Eagle Outfitters Inc (NYSE: AEO)
2020. harmadik negyedévi bevételi felhívás
2020. november 24, 16:15 ÉS

Tartalom:

Elkészült megjegyzések
Kérdések és válaszok
Hívja fel a résztvevőket

Elkészített megjegyzések:

Operátor

Üdvözöljük, és üdvözöljük az American Eagle Outfitters 2020. harmadik negyedévi bevételi konferenciahívásán. Jelenleg minden résztvevő csak hallgatási módban van. A formális előadást kérdezz-felelek követik. [Üzemeltetői utasítások] Felhívjuk figyelmét, hogy a konferencia felvétele folyamatban van. A konferenciát most a házigazdájának, Judy Meehannek, a befektetői kapcsolatokért felelős alelnöknek szeretném átadni. Köszönöm. Kezdheted.

Judy Meehan - Befektetői kapcsolatokért felelős alelnök

Jó napot mindenki. Ma csatlakozik hozzám előkészített megjegyzéseinkhez Jay Schottenstein, ügyvezető elnök és vezérigazgató; Jen Foyle, az AEO Inc. kreatív igazgatója és az Aerie Global Brand elnöke; Michael Rempell, operatív igazgató; és Mike Mathias pénzügyi igazgató. Ezen kívül Chad Kessler, az AE globális márkaelnöke is elérhető lesz a kérdés-felelet szekcióban. Mielőtt elkezdenénk a mai felhívást, emlékeztetnem kell, hogy bizonyos előretekintő kijelentéseket fogunk tenni. Ezek a kijelentések olyan információkon alapulnak, amelyek a vállalat jelenlegi elvárásait vagy meggyőződéseit tükrözik. A ténylegesen elért eredmények lényegesen eltérhetnek a SEC-bejelentéseinkben szereplő kockázati tényezőktől függően. A társaság nem vállal kötelezettséget arra, hogy nyilvánosan frissítse vagy felülvizsgálja a jövőre vonatkozó kijelentéseket, akár új információk, akár jövőbeli események eredményeként, vagy egyéb módon, kivéve, ha azt jogszabály írja elő.

Kérjük, vegye figyelembe, hogy ebben a felhívásban és a kísérő sajtóközleményben bizonyos pénzügyi mutatók GAAP- és nem GAAP-korrigált alapon is bemutatásra kerülnek. A korrigált eredmények GAAP-eredményekkel való egyeztetése az eredménykimutatáshoz mellékelt táblázatokban érhető el, amelyet a www.aeo-inc.com weboldalunkon a Befektetői kapcsolatok részben teszünk közzé. Itt található a harmadik negyedéves befektetői prezentáció is. És most szeretném átadni a hívást Jaynek.

Jay L. Schottenstein - Az igazgatóság ügyvezető elnöke és vezérigazgatója

Köszönöm Judy és jó napot mindenkinek. Remélem mindannyian jól vagytok és biztonságban vagytok. Nagyon elégedett vagyok a harmadik negyedéves teljesítményünkkel, különösen a járvány közepette. Az év elején nem számítottak ránk ilyen eredményekre, és több mint 1 milliárd dollárnyi likviditásunk lesz a negyedik negyedévben. Ez a működési fegyelemnek, valamint a cégünkön belüli hihetetlen csapatmunkának köszönhető. A harmadik negyedévben egyes években a legjobb bruttó fedezetet produkáltuk, és a korrigált működési eredményünk a tavalyihoz képest nem változott. A COVID-hoz kapcsolódó számos ellenszél ellenére erősebb teljes árú értékesítést tapasztaltunk, és korlátozott promóciós tevékenységet tapasztaltunk, ami az áruk árrésének jelentős növekedéséhez vezetett. Ez bizonyítja márkáink és termékeink erejét, valamint fegyelmezett készletgazdálkodásunkat. Rendkívül büszke vagyok a csapatra a zseniális kivitelezésükért és a képességükért, hogy ezeket az eredményeket távmunka közben is elérjék.

Az őszi szezonhoz az volt a megközelítésünk, hogy támadásba lendülünk, és a győzelemért játszunk. Ez a megközelítés kifizetődött. Az Aerie meghosszabbította hihetetlen növekedési rekordját: 34%-os bevételnövekedést ért el, a rekord nyereséget és az AE áruválasztékot kedvező fogadtatásban részesítette, és javult a termékhányad. Nagyon örülök, hogy folyamatos növekedést tapasztalok olyan alapvető üzletágainkban, mint a farmerek és alsók. Bátorítanak a korai fejlesztések azokon a területeken, amelyeket meg akarunk erősíteni. Amikor nagyszerű terméket és vásárlói élményt kínálunk, ügyfeleink válaszolnak, és ez áll a középpontban. A digitális csatorna kiválóan teljesített, és sikeresen teljesítettük vevői ígéretünket erős teljesítéssel és időben történő szállítással. Az elmúlt évek során az omnichannel képességeink jelentős bővítése érdekében végrehajtott befektetéseink jelentős hatással vannak üzletünkre. Bár az üzletekre hatással volt a negatív bevásárlóközpont forgalom, továbbra is megelőzzük a bevásárlóközpontot nagyon erős konverzióval.

Üzleteink ismét a legjobb egészségügyi és biztonsági intézkedésekkel vezették az iparágat, biztosítva vásárlóink és munkatársaink kényelmét és bizalmát. Nagyon büszke vagyok arra, hogy az AEO összes munkatársa megjelent ebben a válságban. Még márciusban három rövid távú prioritást határoztunk meg: embereink védelmét, készpénz megőrzését és egy új jövőre való felkészülést. A válság miatt továbbra is ezekre a területekre összpontosítunk. Mindig a mi embereink a legfontosabbak. Folyamatosan fektetünk be új eszközökbe és technológiákba, hogy megbizonyosodjunk arról, hogy a legjobb intézkedéseket kínáljuk munkatársaink és ügyfeleink biztonsága érdekében. A szervezeten belüli erőfeszítéseknek köszönhetően gyorsan lépéseket tettünk pénzügyi egészségünk megőrzése érdekében. Ma az AEO a kiskereskedelmi vállalatok pénzügyi erősségű válogatott csoportjába tartozik. Ha a kiváló pénzügyi lehetőségeket erős márkákkal, vezető működési képességekkel és kivételes termékekkel kombináljuk, nyerő képlet áll rendelkezésünkre a jövőbeni sikerhez. Ahogy előre tekintek, nagyon optimista vagyok. Az elmúlt év erősebbé tette cégünket, és jobb helyzetbe hozta a jövőbeli növekedést. Évek óta vezetem az AEO-t, ma több lehetőséget látok üzletünkben, mint valaha.

A nyaralással kapcsolatban elégedettek vagyunk a korai trendekkel. Ennek ellenére jelentős üzlet áll előttünk. Amint azt a csapattól hallani fogja, jó pozícióban vagyunk, és készen állunk arra, hogy kiszolgáljuk ügyfeleinket, amikor és amikor vásárolnak. Várjuk hosszabb távú növekedési terveink bemutatását január 21-én. A találkozóról további részleteket a következő hetekben közölnek. Addig is remélem mindenkinek jól telnek az ünnepek, és kérjük, maradjanak biztonságban. Ezzel átadom a hívást Jennek.

Jennifer Foyle - Az AEO Inc. kreatív igazgatója és az Aerie Global Brand elnöke

Köszönöm, Jay és jó napot. Remélem mindenki biztonságban van és jól van. 2020 minden bizonnyal kivételes év volt az Aerie márka számára. Nagyon örülök, hogy újabb erős negyedévről számolhatok be. Az Aerie 34%-os bevételnövekedést ért el a harmadik negyedévben. Ez a tavalyi 26%-os növekedésre épült, és a 24. egymást követő negyedévben volt kétszámjegyű növekedés. Lendületünk kiemelkedő, és őszintén hálásak vagyunk ügyfeleinkért, valamint arról, hogy hogyan fogadták az Aerie-t a válság során. Bár a bevásárlóközpontok forgalma továbbra is kihívást jelent, az interneten jelentős felgyorsulást tapasztalunk. Az Aerie digitális bevételei 83%-kal nőttek a tavalyi évhez képest, az üzletek pedig szerény mértékben növekedtek.

A mutatóink összességében pozitívak. Az AUR különösen erős volt, mivel lényegesen kevésbé voltunk reklámozva. Az áruk árrése a tavalyi évre nőtt, és az Aerie általános jövedelmezősége jelentős javulást tapasztalt, ami rekordszintet ért el, amit az erőteljes növekedés táplált. Az ügyfélszerzések száma összesen 15%-kal [Phonetic], digitális csatornánkon pedig 62%-kal nőtt. Továbbra is együttműködünk ügyfeleinkkel a közösségi médián és az alulról építkező erőfeszítéseken keresztül, hogy létrehozzuk az Aerie hűséges közösségét. Valójában a márka leghihetetlenebb pillanatait éltük át a TikTokon, amelyek növelik a keresletet, és új ügyfeleket hoznak az Aerie-be.

Összességében kulcskategóriáink kétszámjegyűek, magasabb áruhányad mellett. Örömmel jelentem, hogy új OFFLINE Activewear márkánk hihetetlenül debütált. Októberben nyitottuk meg első üzletünket, nagyon erős vásárlói visszhangra, és most már négy üzletünk működik. Az OFFLINE valami egyedit és mást kínál egy izgalmasan növekvő kategóriában, és nagy lehetőség előtt áll. Alig várom, hogy januárban további részleteket megoszthassak jövőbeli terveinkről mind az Aerie-vel, mind az OFFLINE-nal kapcsolatban. Aerie sikere a csodálatos csapatunknak köszönhető. Munkatársainkat szenvedélyesnek nevezni alábecsülés, és az AerieREAL mozgalom és ügyfeleink iránti hűségük és odaadásuk valóban figyelemre méltó. Köszönöm mindazt, amit teszel, és amit minden nap kitartasz.

Most térjünk át az American Eagle-re. A harmadik negyedév javulást mutatott az év első feléhez képest. Ne feledje, hogy az AE sokkal nagyobb bolti penetrációval rendelkezik, mint az Aerie. Tehát a COVID-hoz kapcsolódó gyenge bevásárlóközpont-forgalom nagyobb ellenszél volt. Másrészt az AE digitális csatornája erős volt a pozitív márka AUR-jaival. Az ügyfelek elkötelezettsége nőtt, az új digitális akvizíciók száma pedig 23%-kal nőtt. A készletoptimalizálásra és a profitnövelésre összpontosítunk, és eredményeket mutatunk. Különösen örültünk és nagyon bátorítottunk az erős áru árrésnek, amely több év óta a legjobb volt. A promóciós tevékenységet jól ellenőrizték, és a teljes árú értékesítés nőtt az egész üzletágban.

Továbbra is nagyon jó kereslet tapasztalható vezető farmer- és alsónadrág-üzletünkben. Mint tudják, egy csodálatos franchise-t építettünk fel az AE farmerek terén, amely egy hihetetlenül ragadós kategória, amely a hűséget és az ügyfelek megtartását segíti elő. Ez az üzlet továbbra is prioritást élvez, és továbbra is innovációkat és beruházásokat folytatunk ebben a kategóriában. Nem is tudnék jobban izgatott lenni a jövővel kapcsolatban, mivel a fogyasztók egyre inkább a laza és kényelmes életmódot választják, ami az erősségeinkre is kihat. Ösztönzést kaptunk a felsőkben a közelmúltban végzett fejlesztések, amelyek során idén ősszel jobb stílusokat és szöveteket vezettünk be, és továbbra is építeni fogunk erre a sikerre, ahogy tavaszra és 2021-re lépünk. Dolgozunk a minőség javításán és érzelmibb kapcsolatok kialakításán. kollekció és erősebb nézőpont, amelyet inspiráló marketing támogat, amely közvetlenül kapcsolódik a termékhez. Nyerni fogunk, ha a kulcsfontosságú cikkekre összpontosítunk, amelyeket meggyőződéssel vásároltunk, miközben kiküszöböljük az eredménytelen stílusokat, amelyek nem generálnak erős megtérülést.

Izgatottan várjuk a nyaralást, és készen is vagyunk. Nagyon jól érezzük magunkat a termékcsalád fogadtatásában, és továbbra is folytatjuk marketing erőfeszítéseinket. A negyedik negyedév elején az AE a Disney-vel együttműködve piacra dobott egy új termékkollekciót, amely már a boltokban van. Ez az együttműködés egyedülálló és szórakoztató módon egyesít két ikonikus márkarészvényt, és az ügyfelek fogadtatása fantasztikus volt. A [Phonetic] kapszula gyorsan fogy, és jelentős elkötelezettséget tapasztalunk a TikTokon.

Mint tudják, az elmúlt negyedévben szorosabb együttműködésbe kezdtem az AE márkával, mint a múltban. Az a nagy véleményem, hogy nem is lehetne jobban lenyűgözni a csapat lelkesedésével és tehetségével. Annyi izgalmas munka van folyamatban a marketing, a termék és a vásárlói tapasztalatok terén, és alig várjuk, hogy ezt megosszuk Önnel a következő negyedévekben. Szeretnék köszönetet mondani Chadnek és Craignek, valamint az egész AE csapatnak végtelen kreativitásukért és ügyfeleink iránti elkötelezettségükért. Nagyon izgatott vagyok új kezdeményezéseink és az AE jövője és sikere miatt. Ezzel átadom Michaelnek.

Michael R. Rempell - ügyvezető alelnök, operatív igazgató

Köszönöm Jen és jó napot mindenkinek. Először is szeretnék köszönetet mondani munkatársainknak és partnereinknek szerte a világon. Vállalkozásunk a vártnál sokkal gyorsabban tért vissza, és az elismerés csapataink és partnereink elhivatottságának és kemény munkájának köszönhető. A digitális csatorna erős maradt ebben a negyedévben, 29%-kal nőtt a tavalyi évhez képest. Az Aerie digitális eladásai 83%-kal, az AE pedig 11%-kal nőtt. Digitális keresletünk még az összes üzlet nyitva tartása mellett is jóval megelőzte a járvány előtti trendünket. Az online értékesítés bevételünk 37%-át tette ki a negyedévben, és 45%-át az év végéig. A csatorna KPI-i a kétszámjegyű forgalom, a konverzió és a tranzakciók növekedése miatt mindenütt pozitívak voltak.

A harmadik negyedévben a digitális csatornák árrése erős volt, mivel csökkentettük az akciókat és fenntartottuk a fegyelmezett árképzést, ami magasabb AUR-t és a kosár méretének növekedését eredményezte. Ahogyan azt a múlt negyedévben megjegyeztük, a magasabb árrés elérését célzó készletoptimalizálási stratégiánk részeként csökkentettük az online választási lehetőségek számát. Harmadik negyedévi eredményeink ezt a stratégiát tükrözik, és jelentős lehetőséget látunk a további előrelépésre. Észak-Amerikán kívül továbbra is bővítjük nemzetközi e-kereskedelmi üzletünket a licencelt piacokon. A harmadik negyedévben tovább bővítettük digitális lábnyomunkat helyi bevásárlóoldalak elindításával Brazíliában, Izraelben, Oroszországban, Dél-Koreában és Törökországban, építve a korábban tárgyalt második negyedévi piacra lépési tevékenységünkre. Sok ilyen régióban digitális üzletünk kezdeti napjai még mindig, de nagyon elégedettek vagyunk az ügyfelek kezdeti reakciójával, és továbbra is jelentős növekedési lehetőséget látunk a nemzetközi piacokon.

Üzleti csatornánk a negyedévben is jól teljesített a továbbra is kihívásokkal teli környezetben, amely magában foglalta a továbbra is csökkentett üzemidőt és kapacitáskorlátozásokat, mivel az egészség és a biztonság továbbra is kiemelt prioritás volt. Az üzletek bevétele 68%-kal csökkent [Phonetic], mivel a pozitív AUR-t és a konverziót ellensúlyozta a forgalom csökkenése. A digitális csatornához hasonlóan javult az áruk árrése az üzletekben. A csatornákon keresztül továbbra is erősítjük ügyfeleink elkötelezettségét. Az ügyfelek átlagos költése nőtt, a digitális csatornák ügyfélszerzése pedig 37%-kal nőtt. Az elmúlt negyedévben először hoztuk be sikeresen házon belüli hűségprogramunkat. Ez új képességeket, gazdagabb vásárlói betekintést és nagyobb rugalmasságot tesz lehetővé a program adminisztrálása során.

A kezdeményezés részeként újraindítottunk egy új jutalmazási rendszert is, melynek célja az ügyfelek szélesebb körének aktivizálása a gyakoribb juttatások biztosításával. Nagyon erős eredményeket látunk a változásnak, ideértve a jobb visszaváltási rátákat, a magasabb tranzakciós értéket és a jobb árrést. Felgyorsítottuk az új technológiákra való összpontosítást, hogy tovább javítsuk az ügyfelek vásárlási élményét. Az év elején felgyorsítottuk az omnichannel vásárlási eszközöket, köztük a BOPIS-t és a járda melletti átvételt. Az elmúlt hetekben megkezdtük az üzletekben történő önpénztár és az online rendelések aznapi kiszállítás tesztelését. Emellett 60%-kal javítottuk az oldalak betöltési sebességét is, és lépéseket tettünk annak biztosítására, hogy webhelyünk jelentősen nagyobb ünnepi csúcsforgalommal tudjon kezelni.

A disztribúciós és teljesítési hálózatunk is nagyon jól működik, és felkészültünk a folyamatos növekedésre és az ünnepi szezonban várható nagy mennyiségekre. A négy új elosztóközpont növelte teljes teljesítési kapacitásunkat, ami lehetővé teszi számunkra, hogy támogassuk a növekvő digitális keresletet. Ez a decentralizált teljesítési hálózat azt is jelenti, hogy raktárkészletünk közelebb kerül a vásárlókhoz és az üzletekhez, aminek számos előnye van. Ügyfeleink szállítási sebessége és az üzletek feltöltési képessége sokkal gyorsabb lesz. Valójában körülbelül 400 üzlethelyiséget tudunk majd teljesíteni egy napon belül, és 900-at két napon belül. Összességében ezek a képességek lehetővé teszik számunkra, hogy jobb ügyfélszolgálatot nyújtsunk, miközben csökkentjük hálózatunk készleteit, optimalizáljuk a szállítási folyamatokat a szállítási költségek kezelésére, és maximalizáljuk működési rugalmasságunkat.

New York állam tőkenyereségadója

Szervezetünk nyolc hónapja egy példa nélküli nyaralást tervez, és jó helyzetben vagyunk a sikerhez. Amint azt Jentől hallotta, kreatív és operatív csapataink nagyon erős üdülési kínálatban dolgoztak együtt az AE és az Aerie számára, beleértve néhány kulcsfontosságú termékünk fejlesztését. Készek vagyunk arra is, hogy kezeljük az ünnepi szezonban felmerülő egyedi működési kihívásokat, és csapataink bármikor, bárhol és tetszés szerint kiszolgálják ügyfeleinket. Zárásként elmondható, hogy nagyon elégedettek vagyunk a harmadik negyedéves eredményeinkkel, és a negyedik negyedévbe erőnlétben lépünk be. Remélem, mindenkinek tetszenek az ünnepek, és jövő év elején is szívesen beszélünk Önnel. Ezzel átadom a hívást Mike-nak.

Mike Mathias - ügyvezető alelnök, pénzügyi igazgató

Köszönöm, Michael. Jó napot mindenki. A COVID-19 okozta folyamatos ellenszél ellenére harmadik negyedévi eredményeink jelentős előrelépést mutattak a második negyedévhez képest, és meghaladták várakozásainkat. Az augusztusi negyedév kezdete kihívást jelentett a késedelmes iskolakezdési kereslet miatt, de a várakozásoknak megfelelően a kereslet enyhült és eltolódott a munka ünnepe után, ami pozitív eredményeket eredményezett szeptemberben és októberben. A korrigált működési eredmény a tavalyi évhez képest változatlan maradt, és elérte a 103 millió dollárt, ami 10%-os működési haszonkulcsot tükröz. Üzletünk első félévéhez képest javult a környezet, amely tovább profitált a lenyűgöző termékből és az erős, több csatornán keresztüli végrehajtásból. Ezenkívül különösen örülök, hogy jó előrehaladást tapasztalok a készletoptimalizálási munkánk terén, ami jelentősen magasabb áruhányadhoz vezetett a negyedévben.

Csapatunk továbbra is a legmagasabb szinten teljesített, és üzletünket rövid és hosszú távú sikerre alapozták. A vállalat teljes bevétele 3%-kal csökkent a tavalyi évhez képest, ami tükrözi a COVID-19-hez kapcsolódó bevásárlóközpontok forgalmának visszaesését, amelyet ellensúlyozott az erős online értékesítés. A bevásárlóközpont forgalmi nyomása nagyobb hatással volt az AE márkára, tekintettel a nagyobb üzletbázisra. Az AE és az Aerie forgalom is meghaladta a bevásárlóközpontét, üzleteink csapatai pedig kivételesen jól teljesítettek, jelentősen magasabb ügyfélkonverziót és átlagos tranzakciós értéket eredményezve. A bruttó profit dollár 8 millió dollárral, 2%-kal nőtt a tavalyi évhez képest, a bruttó árrés pedig 200 bázisponttal 40,2%-ra nőtt. Ez több éve a legmagasabb bruttó fedezeti rátánk.

A készletoptimalizálási kezdeményezések termékválasztékunk pozitív fogadtatásával kombinálva magasabb teljes árú értékesítést és alacsonyabb promóciós tevékenységet eredményeztek a negyedévben. Az alacsonyabb termékköltségek is hozzájárultak a kedvező áru árréshez. A bérleti díj tőkeáttételes az elmúlt negyedévekben elszámolt értékvesztések, valamint a bérbeadókkal folytatott tárgyalások miatt. Ezt részben ellensúlyozta a megnövekedett digitális szállítási mennyiség és a magasabb szállítmányonkénti költség miatt a szállítási és elosztóközpontok költsége. Az SGA-költségek 6%-kal nőttek a magasabb ösztönző kompenzáció miatt. Az SGA-költségek csökkentek volna ösztönzők hiányában, mivel szigorúan kezeltük az egyéb ellenőrizhető kiadásokat, beleértve a szolgáltatásokat, a szakértői díjakat, a bolti munkaerőt és a reklámokat. Bolti munkaerő-megtakarításunk a tavalyi évhez képest szerényebb volt az első félévben, mivel flottánk nagy része a teljes negyedévben nyitva volt.

Az effektív adókulcsunk 35% volt, ami elsősorban a teljes évre várt kulcsunkhoz való igazodást tükrözi a jobb működési teljesítménynek köszönhetően, beleértve a CARES törvényből adódó várható előnyöket is. A magasabb adókulcs a tavalyi évhez képest 0,07 dollár EPS ellenszelet jelentett. Részvényszámunk 184 millió volt, és 16 millió darab nem realizált felhígulást tartalmazott az átváltható kötvényeinkhez kapcsolódóan. A 103 millió dolláros korrigált működési bevétel a tavalyihoz képest nem változott. Ezekből az eredményekből nem szerepelnek 7 millió USD adózás előtti járulékos COVID-19-költségek és szerkezetátalakítási költségek. A korrigált nettó eredmény részvényenként 0,35 USD volt a negyedévben, és nem tartalmazza a 0,02 USD COVID-19-költségeket és szerkezetátalakítási költségeket, valamint 0,01 USD-t a vállalat átváltoztatható bankjegyeinek nem készpénzes kamataihoz kapcsolódóan.

Az egy részvényre jutó eredmény korrigált csökkenése a tavalyi évhez képest magasabb adókulcsunkat, valamint a magasabb nettó kamatráfordítást és az átváltható adóssághoz kapcsolódó hígított részvényállományt tükrözte. Továbbra is jól kezeljük a készletet, negyedév végi pozíciónk 13%-kal csökkent, ami tükrözi az American Eagle csökkenését, mivel a készletek optimalizálására és a választék egyszerűsítésére, a terméketlen SKU-k csökkentésére, valamint az értékesítési terveinkhez való jobb összhang elérésére összpontosítunk. Az erős kereslet támogatása érdekében az Aerie készletei növekedtek, és továbbra is beszerzési szervezetünk erejét használtuk a kereslet kielégítésére.

Amint jeleztem, a készletoptimalizálás folyamatos prioritás, és úgy gondolom, hogy a következő években jelentős hatással lesz a profitjavulásra. A negyedév során visszafizettük a rulírozó hitelkeretünkből fennmaradó 200 millió dollárt, és 692 millió dollár készpénzzel és rövid távú befektetésekkel zártuk az időszakot. Teljes rendelkezésre álló likviditásunk, beleértve a le nem hívott revolverünket is, meghaladja az 1 milliárd dollárt. Jelenleg egyetlen fennálló tartozásunk a 415 millió dolláros [Phonetic] milliós átváltható bankjegy-kibocsátásunk. Nagyon örülünk annak, hogy 2020-ban sikeresen megőriztük a likviditást és a mérleg erejét. A jelenlegi külső bizonytalanság miatt ez továbbra is a tőkeallokációs prioritásunk marad rövid távon. Mivel az üzleti láthatóság folyamatosan javul, célunk az, hogy a részvényesek közvetlen hozamát ismét visszavásárlásokkal kiegészítve, hosszú távú készpénzes osztalékprogramunkon keresztül. Továbbra is 2020-ban 100 millió dollár és 125 millió dollár közötti tőkekiadásra számítunk, ami a tavalyi 210 millió dollárhoz képest csökken. Az éves 93 millió dolláros tőkekiadások csökkentek a 2019 első három negyedévében mért 150 millió dollárhoz képest.

A korábbi felhívásoknak megfelelően, aktívan értékeljük üzletünk flottáját a következő évek bezárása miatt. Idén legalább 50 helyszín bezárását tervezzük. Ezeket az üzleteket a bérlet időtartama, a bevásárlóközpont profilja, a többi üzlethez való közelségük és az ügyfelek elkötelezettsége alapján választják ki. Biztosak vagyunk benne, hogy egészséges értékesítést és ügyfélátadást fogunk látni ezekről a helyekről, és a bezárásokból származó tanulságok a 2021-re és az azt követő időszakra vonatkozó terveinket is megalapozzák majd. Befektetői találkozónkon többet megtudhat üzletünk stratégiájáról.

Most, ahogy előre nézünk, felkészültünk az ünnepi szezonra. Erős terveink vannak, és készen állunk az üzleti életben várható változásra, ideértve az online tranzakciók és a kereslet nagyobb arányát, amely hosszabb időn belül oszlik meg. Sőt, már novemberben is azt látjuk, hogy az üdülési igények jelentkeznek. Raktárkészletünket jól kezeljük, és az AUR folyamatos javulására és egészséges áruk árrésére számítunk. Az online vásárlás növekedésével az elosztóközpontok és a szállítási költségek növekedésére számítunk, valamint az SGA-költségek növekedésére számítunk a tavalyi évhez képest.

Zárásként a harmadik negyedévben nagyot léptünk előre. Megerősítettük pénzügyi helyzetünket, miközben megalapoztuk hosszabb távú növekedési lehetőségeinket is. Januárban további részletekkel szolgálunk többéves tervünkről és hosszú távú pénzügyi céljainkról. Ezzel meg tudjuk nyitni a kérdések felhívását.

Kérdések és válaszok:

Operátor

[Kezelői utasítások] Első kérdésünk Janine Stichter és Jefferies vonalából származik. Kérjük, folytassa kérdésével.

Janine alapító - Jefferies -- elemző

Szia! Köszönöm szépen, hogy válaszolt a kérdésemre, és gratulálok a fejlődéshez. Jó látni az alsó leárazási vezérlőt és a készletvezérlőt. Azt hiszem, azon tűnődöm, hogyan gondolja a készletének tavaszra történő megtervezését, tekintettel a még mindig eléggé kihívást jelentő láthatóságra, majd bármire, amit tanult abból, hogy az SKU-szám csökkenésének tűnik. Hogyan gondolkodik az alapvető Eagle márka cikkszámaiba való befektetéséről. Köszönöm.

Mike Mathias - ügyvezető alelnök, pénzügyi igazgató

azt el tudom fogadni. Köszönöm, Janine. Úgy gondolom tehát, hogy az idei év utolsó felében sokat tanultunk a készletoptimalizálással kapcsolatban, a készletek pozícionálása az értékesítéshez, majd az áruk árrésének növekedésével kapcsolatos elvárásaink az értékesítéssel kapcsolatban is. A tavaszi szezonra továbbra is óvatosan tervezzük a készleteket. Nem hisszük – azt hiszem, mindannyian tudjuk, hogy a járvány hatása még nincs teljesen mögöttünk. Biztosan számítunk némi ellenszélre a tél hátralévő részében itt és a Q1-ben. Tehát határozottan továbbra is tervezzük a készletek csökkentését az értékesítési várakozásainkhoz képest, nagyon hasonló tartományban, mint amit ma látunk, és még a harmadik negyedév végi készletünk is 13%-kal csökken -- a 3%-os csökkenésünkhöz képest. irány a tavaszi szezon, ez egy hasonló kapcsolat, amit tervezünk.

Janine alapító - Jefferies -- elemző

Rendben nagyszerű. És akkor talán csak az SG&A nyomon követése. A növekedés tartománya várhatóan hasonló lesz a 3Q-hoz, és továbbra is az incentive comp a fő hajtóerő, vagy van még valami, amire gondolnunk kell?

Mike Mathias - ügyvezető alelnök, pénzügyi igazgató

Nem, nagyon hasonló SGA-teljesítményre számítunk, és továbbra is az ösztönzők lesznek a mozgatórugói -- a 6%-os növekedés a harmadik negyedévben, hasonló középső egyszámjegyű növekedés az, amit várunk, az ösztönzők lesznek a mozgatórugói. Az egyetlen további bizonytalanság az, hogy pontosan hogyan érkeznek hozzánk a bevételek csatornánként, ami az SGA-k szempontjából is változó jellegű lesz ezen eredmény alapján.

Janine alapító - Jefferies -- elemző

Rendben. Köszönöm szépen. Sok sikert a nyaraláshoz.

Mike Mathias - ügyvezető alelnök, pénzügyi igazgató

Köszönöm.

Operátor

Következő kérdésünk Oliver Chen és Cowen sorából származik. Kérjük, folytassa kérdésével.

Oliver Chen - Cowen -- elemző

Szia. Szép negyed. Jay, volt egy kérdésünk hozzád. Kíváncsiak voltunk a bevásárlóközpont jövőjével kapcsolatos gondolataira, miközben a kiskereskedelemben áttekinti, hogy mit látott, és mit vár a jövőben, különösen, ha a nagyobb termelékenységű bevásárlóközpontokat és az American Eagle helyszíneit, illetve az alacsonyabb termelékenységet, valamint a előfordulhat, hogy az átalakulásoknak meg kell történniük. Szintén nagyon örülnék, ha gyorsan fogadnád – sok különböző stratégiai prioritásod van, és általánosságban újra feltalálnád a bolti élményt. Mi történt a világjárvánnyal, ami a legnagyobb változást jelentette ezekben a prioritásokban? Köszönöm.

Jay L. Schottenstein - Az igazgatóság ügyvezető elnöke és vezérigazgatója

Rendben, először is, telephelyeink 60%-a megjelenik a következő 12–24 hónapban, ez nagy rugalmasságot biztosít számunkra. Jelenleg a bevásárlóközpontban a vásárlói élmény kulcsa a biztonságos vásárlási környezet megteremtése. Egy dologra nagyon büszkék vagyunk, hogy amikor megnyitottuk üzleteinket, gondoskodtunk a kellő társadalmi távolságtartásról. Ezt még nem hangsúlyozták ki a felhíváson, de ha megnézzük a bolti készletszinteket, a mi készletünk 13%-kal csökkent, de az American Eagle üzletei 30%-kal pluszban zuhannak bolti szinten. Tehát ezek az üzletek nagyon jól teljesítettek, tekintve, hogy 30%-kal kevesebb készlettel rendelkeznek az üzletben.

Nézd, a járvány során azt tanultuk, hogy ha a megfelelő árud van, és az megfelelő, akkor az elad. Vannak olyan tételeink, amelyek éppen most szállnak le a polcokról. Szeretnénk, ha több olyan elemünk lenne, amelyek most nagyon melegek. Szóval úgy gondolom, hogy ez valóban azokra a speciális programokra adott a hangsúlyt, és ez valóban az üzlet felé tereli. Nézd, ami a vásárlókat illeti, mi szeretnénk kimenni vásárolni. Az emberek azon kapkodnak, hogy kiszabaduljanak. Úgy értem, mindenki láthatja, mi történik most, a kormány azt mondja az embereknek, a CDC-nek, hogy ne utazzanak, ne utazzanak, és a légitársaságok rekord mennyiségben vannak.

Csak azért imádkozunk, hogy mindenki biztonságban maradjon ezen a héten. Imádkozunk, hogy az emberek gyakorolják a társadalmi távolságot utazásuk során, és ne terjesszék többé, ugyanakkor nagyon optimisták vagyunk, hogy egy védőoltás a láthatáron. Úgy gondolom, hogy a következő hetekben elkezdik beadni az oltást, és mi lesz a személyes megérzésem a következővel – a tél végén, kora tavasszal a dolgok kezdenek visszaállni a megszokott módon.

Ugyanakkor a vásárlók, amikor rendszeresen visszatérnek a bevásárlóközpontokba, élményekre vágynak, és izgatottak is akarnak lenni, amikor vásárolni mennek. Csípős árukat fognak keresni, éles kinézetű üzleteket fognak keresni, és egy dolog az, hogy egész idő alatt nagyon büszke vagyok a csapatunkra, hogy nem álltunk meg. Mármint az üzletek üzemeltetőire, az üzletek tervezőire, megkérjük őket, hogy mondják meg, hogyan fognak kinézni az üzletek tavasszal, milyen dolgokat kell hozzáadnunk, és az áruk oldaláról, a tervezőinkről ez csodálatos volt. hogy a világjárvány idején, áprilisban, amikor minden leállt, tervezőink még mindig terveztek.

A Zoommal csinálták, távolról, elképesztő volt, a termék, a szövetek, amelyeket úgy tudtunk fejleszteni a világban, hogy nem utazhattunk, valóban sokat beszéltek a csapatunkról. Szóval nagyon büszke vagyok a csapatomra. Nagyszerű munkát végeztek a termék frissen tartása érdekében. Azt hiszem, egy dologra büszkék vagyunk, ha besétál az üzletünkbe, friss árut lát, új és izgalmas dolgokat lát. Jen és Chad között pedig nagyszerű munkát végeztek.

Oliver Chen - Cowen -- elemző

Köszönöm, Jay. Nagyon hasznos. Üdvözlettel.

Jay L. Schottenstein - Az igazgatóság ügyvezető elnöke és vezérigazgatója

Köszönöm.

Operátor

A következő kérdésünk Jay Sole és UBS vonalából származik. Kérjük, folytassa kérdésével.

Jay Sole - UBS – elemző

Szuper, köszönöm szépen. A kérdésem az Aerie és az American Eagle áruk árrésére vonatkozik. Hogyan alakultak ezek a negyedév során a tavalyi évhez képest, és hogyan viszonyultak egymáshoz. Másodszor pedig: lehetséges-e egy kicsit színesebbé tenni a novemberben látottakat, esetleg összehasonlítani az októberben látottakkal? Köszönöm.

Jennifer Foyle - Az AEO Inc. kreatív igazgatója és az Aerie Global Brand elnöke

Igen, a hallottakkal szemben elképesztő munkát végeztünk a készleteink kezelésében, és ez prioritás volt, miközben maximalizáltuk az Aerie növekedését. Természetesen, amint látja, közel járunk ehhez az 1 milliárd dolláros határhoz. Nagyon izgatottak vagyunk érte. Ez a csapat azt tervezte, hogy 2020 végére eléri az 1 milliárd dollárt, és közvetlenül előttünk áll. Szóval nagyon izgatottak vagyunk az Aerie-ért, de visszatérve, tisztességgel és nem túlválogatva csináltuk mindkét márkánál. Tehát az AE egy pokoli munkát végzett a készletkezeléssel nyolc [Phonetic] plus üzletben, és csak köszönetet mondok az üzlet csapatának, a pokolian kihasználták a Q3-t. Amikor egy ügyfél belépett az ajtón, üdvözölték, biztonságban voltak, és mi megtérítettük az ügyfeleket.

Így nem is lehetnék büszkébb az AE csapatára. Mindazonáltal, csak röviden a válaszodra, az Aerie árrései pontosan egy vonalban voltak, az áruk árrései pedig az AE-vel, amelyek évek óta a legjobbak voltak a bemutatón, és hallottad a számok áramlását. Szóval a sorban állunk. Az Aerie-ben végzett munka, az AUR-ink minden idők csúcsán vannak, ugyanez az AE esetében is, és ezt a fejlődést folytatni fogjuk. A következő évben a minőségre összpontosítunk a mennyiség helyett, hogy a saját feltételeink szerint versenyezhessünk, és valóban a legjobb terméket tervezhessük, fejleszthessük és újíthassuk meg a bevásárlóközpontban. Egyébként mindkét kérdésedre válaszoltam? Kicsit izgatott lettem az 1 milliárd dolláros határ miatt.

Jay Sole - UBS – elemző

Határozottan, ha hallanánk egy kicsit a novemberi hónapról-napra, és valahogy arról, hogyan [Beszédátfedés].

Jay L. Schottenstein - Az igazgatóság ügyvezető elnöke és vezérigazgatója

Oké, november, itt vagyunk. Oké, novemberben valójában gyorsulást tapasztaltunk a harmadik negyedévben idézett számokon. Biztos vagyok benne, hogy van itt némi húzóerő, látja az összes versenyünket a nagy színdarabokban, a világ amazonjaiban, az emberek már korán meghirdetik a promóciókat, lehetnek szállítási korlátozások. Azt kell mondanom, Michael Rempelltől hallotta, hogy a mi műveleteink a legjobbak. Ott töltöttünk, és látjuk a jutalmakat. Ez elképesztő. Minden versenytársat teszteltem – nevezd meg, minden versenyt teszteltem, és hadd mondjam el, minden versenyzőt, beleértve az Amazont is, és nagyszerű eredményeket láttam a szállításunk és az ajtóig eltöltött idő terén.

Szóval ez volt a mi prioritásunk, és csak a készletkezelést, az omni készletkezelést és a képességünket, hogy áthelyezzük azokat az egységeket, ahol eladjuk őket, nem viccelt, nagyon izgatottak vagyunk ettől. Szóval nézd, hatalmas akadályok állnak előttünk. Még nincs itt a fekete péntek. Jó pár nagy hét áll előttünk, ki tudja a COVID-dal, minden bizonnyal tegyük a kezét. Reméljük, hogy ez a járvány véget ér, és ez a vakcina beválik. Tehát nagyon óvatosnak kell lennünk, hogy hol helyezzük el a készleteinket, de úgy gondolom, hogy olyan helyzetben vagyunk, hogy egy erőpontból érkezzünk.

Jay Sole - UBS – elemző

Megvan. Nagyon szépen köszönöm.

Operátor

Következő kérdésünk Matthew Boss és JP Morgan vonalából származik. Kérjük, folytassa kérdésével.

Matthew Boss - JP Morgan – elemző

Szuper, köszönöm és gratulálok a fejlődéshez. Tehát az első kérdés, beszélhet-e az Aerie-nél tapasztalt ügyfélszerzési trendekről, illetve az új ügyfelek megtartását célzó kezdeményezésekről a járvány után. És Jen, miben látja a lehetőséget arra, hogy az American Eagle márkánál a választék szinergiáit kiaknázzuk, talán csak magas szintről, miközben elmélyül?

Jennifer Foyle - Az AEO Inc. kreatív igazgatója és az Aerie Global Brand elnöke

Igen, tehát az ügyfélszerzés továbbra is kétszámjegyű, körülbelül a 15%-os zónában vagyunk. Így továbbra is új ügyfeleket kapunk, és a megtartás a legfontosabb. Amúgy tetszik amit látunk. Néhány új termékkínálatunk alapján, beleértve az OFFLINE szolgáltatást is, kezdünk egy kis fedezetet látni egy idősebb vásárló felé. Ezért kedveli a termékkínálatunk sokoldalúságát, és továbbra is erre fogunk összpontosítani, miközben építjük az OFFLINE választékot, és gondoskodunk arról, hogy növekedjünk az Aerie-ben, a társalgóban, meghitt terünkben, és erre építsünk. OFFLINE üzleteket nyitunk.

Ugyanabban a bevásárlóközpontban elmondom, hogy tiszta inkrementalitást látunk. Tehát egy bevásárlóközpontban, ahol OFFLINE-ot nyitottunk, az Aerie-ben hasonló eredményeket látunk, mint a comp az Aerie oldalon, majd a tiszta növekedést az OFFLINE oldalon. Szóval igen, nem is lehetnék jobban elragadtatva az eredményektől, és továbbra is gondoskodni fogunk arról, hogy ezeket a befektetéseket és ajánlatokat mindkét kategóriában masszírozzuk, hogy valóban kihasználhassuk a lehetőséget. Ez egy 16 milliárd dolláros lehetőség az OFFLINE oldalon, és úgy gondolom, hogy ilyen egyedi módon fogunk megjelenni, és nagyon izgatott vagyok, hogy sok jó dolog van az OFFLINE-ban és az Aerie-ben is.

Ami az AE és az Aerie szélesebb választékát illeti, szeretem, ahol Chad és én ülünk, igaz. Így most megvan a lehetőségünk arra, hogy mindkét oldalon megosszuk a tanultakat, de valóban arra összpontosítunk, amit a legjobban tudunk. A farmerben elért eredmények korántsem hihetetlenek voltak a harmadik negyedévben, amikor valóban megnyílt a szeptember. Csak ott folytatják az innovációt. Új, kényelmes farmerünk, amit most kínáltunk nyaralásra, nem is lehetett volna tökéletesebb az időzítés. Ez igazán látni -- igazán szép előrelépés, és valóban új üzleti lehetőségekre mutat a farmerben, és izgatott vagyok emiatt, de nem fogom megosztani minden titkaimat, és továbbra is a külső AE-re fogunk összpontosítani.

Külső márkáknak hívom, igaz? Ők azok, akik kimennek az utcára, és kint hordják a ruhákat, Aerie pedig egy kicsit inkább bent van. Szóval úgy gondolom, hogy ha továbbra is ezeken játszunk -- játsszunk így egymás márkájával és megértsük a választékunkat, és ügyeljünk arra, hogy mindkettőt maximalizáljuk, akkor úgy gondolom, hogy nagy piaci részesedést kell szereznünk, ahogy közeledünk a következő szezonokhoz, és valóban rengeteg növekedési lehetőség van, és úgy gondolom, hogy van egy nagyszerű, szilárd tervünk arra, hogy eljussunk 2023-ig.

Matthew Boss - JP Morgan – elemző

Nagyszerű, majd csak a bruttó árrés követése. Tudna-e számszerűsíteni az áruk árrésének növekedésének mértékét a harmadik negyedévben, esetleg hogyan lehet a legjobban gondolkodni a bruttó árrés mozgatórugóiról a negyedik negyedévben, és biztos vagyok benne, hogy ez az elemzői nap témája, de van-e valami mód a bruttó fedezeti lehetőség, amelyet több évesnek lát az American Eagle márkánál, vagy akár csak néhány vezetőt, akire érdemes gondolni?

Mike Mathias - ügyvezető alelnök, pénzügyi igazgató

Le tudom takarni, köszönöm. Le tudom fedni a bruttó árrések általános összetételét. Tehát igen, a bruttó árrés 200 bázisponttal kiegyenlítve, mint tudod. Az áruk árrésének növekedése nagyon örült nekünk. Nyilvánvalóan 500 pont körül volt, csaknem 500 pont a negyedévben, amit csak a digitális üzlet, a szállítási és a terjesztési költségek keveredése kompenzált, és amint azt mindannyian tudjuk az iparágban, csak néhány további kiadás, amelyet mindenki foglalkozik. Ez volt tehát a harmadik negyed 200 pontja. A negyedik negyedév, mint tudod, jellemzően inkább promóciós környezet. Még inkább a digitálisra való átállásra számítunk. Tehát javulást várunk a bruttó árrésben, de nem arra a szintre, mint amit a harmadik negyedévben láttunk, bár e két pont miatt.

Operátor

Következő kérdésünk Paul Lejuez és Citi vonalából származik. Kérjük, folytassa kérdésével.

Paul Lejuez - Citi -- elemző

Hé, köszi srácok. Kíváncsi vagyok, beszélhet-e az Aerie és az AE trendjeiről a negyedév során, mind a bolti, mind a digitális szemszögből. Csak próbáljuk megérteni az egyes vállalkozások ingadozásait, mivel a gyengébbek kezdik vissza az iskolába. Azt hiszem, azt mondtad, hogy a novemberi negyedév jobb volt, mint a 3Q, de kíváncsi lennék, hogyan teljesít az októberi kilépési arányhoz képest, majd csak egy nyomon követés, kíváncsi, mit lát az ügyfelek tekintetében átfedés az Aerie és az AE között az elmúlt negyedévekben, szemben azzal, amit a járvány előtt látott? Kösz.

Mike Mathias - ügyvezető alelnök, pénzügyi igazgató

Köszönöm, Mike vagyok, bírom -- [Beszédátfedés].

Jennifer Foyle - Az AEO Inc. kreatív igazgatója és az Aerie Global Brand elnöke

Kezdd, Mike, menj.

Mike Mathias - ügyvezető alelnök, pénzügyi igazgató

Az első részt csak a harmadik negyedben fogom venni. Tehát ahogy a nyitóbeszédemben mondtam, határozottan számítottunk és láttunk elmozdulást az iskolába való visszatérés iránt. Jellemzően a csúcsunk az augusztustól a munka ünnepéig tart. A szezon határozottan ellaposodott, és láttuk a folytatást -- augusztusban alulmaradtunk. Ebből kiindulva a szeptember az volt -- nagyon elégedettek voltunk a harmadik negyedévben, és a kereslet eltolódása miatt a szeptemberi penetráció a legmagasabb volt, mint amit valaha is láthattunk. Októberben is elégedettek voltunk. Úgy gondolom, hogy a kereslet egy része még októberben is megérkezik a piacról piacra érvényes iskolai időzítések alapján.

Szerintünk ennek semmi köze nem volt a nyaraláshoz. Szóval november, elégedettek vagyunk. Jen azt mondta, azt hiszem, most azt látjuk, hogy az üdülési kereslet korábban novemberben megnőtt, mint általában. Szóval most évszakokat váltottunk, igaz? Az iskolába való visszatérés a negyedév későbbi részébe, októberbe csúszott, elégedettek voltunk az eredménnyel, kicsit jobban normalizálva a történelmünket. Most azt gondolom, hogy novemberben korábban megnőtt az ünnepi kereslet, mint valaha. Tehát átváltjuk a sebességet a vissza az iskolába őszi vonalról a nyaralásra, és ez csak egy teljesen más állat lesz. Hajrá Jen a kérdés második részéhez.

Jennifer Foyle - Az AEO Inc. kreatív igazgatója és az Aerie Global Brand elnöke

Igen, amennyire Mike mondta, kicsit lágyabban indult az iskolakezdés az AE márkánál, augusztusban nagymértékben függenek, de láttunk egy szép lassulást [Phonetic], ahogy az utolsó kérdésnél említettem. Denim, nagyon szeretjük, amit ott látunk, és ez továbbra is a Denim trendje és techno [fonetikus] oldala, csak igazán szép mozgást és újabb sziluetteket látunk, és a csapat valóban hihetetlenül pozícionálta ezt az üzletet, és én tényleg az vagyok. izgatottan várjuk, hogy mi fog történni, amikor az első és második negyedévbe, valamint 2021-be lépünk a farmer oldalon.

A férfiakról se feledkezzünk meg. A férfiak több mint egy éve fáradhatatlanul dolgoztak azon, hogy valóban visszaépítsék, mondhatnám néhány hihetetlen franchise-vállalkozást, és hogy őszinte legyek, mi már nagyon kikergettük ezt az üzletet a kapun kívül, amikor olyan nagy lendületet láttunk, ahogy mondtam. , néhány jól bevált franchise vállalkozásunk, és mi űzzük azt, és jó látni, hogy különösen a férfi felsők térnek vissza életben, és azt hiszem, ott is történnek izgalmas dolgok.

Ami Aerie-t illeti, nem tudom, lehet, hogy ez az első alkalom, hogy ezt mondtam a híváson, de a kétszámjegyű növekedés 20 egymást követő páratlan negyedévében tényleg -- minden kategória kilőtt a harmadik negyedévben, pl. és nem csak a kis kompozíciók, mint amilyen hatalmas komplikációkról beszélünk minden kategóriában, és nem is lehetnék jobban elragadtatva a csapattól, ha csak az intimeket is beleszámítjuk. Soha nem fogjuk megfeledkezni márkánk magjáról az Aerie-ben, és úgy gondolom, hogy ezt valóban ki tudjuk majd bővíteni, ahogy megnyitjuk az OFFLINE üzletágat, új ajtókat és kiterjesztjük az üzlet egész oldalát.

Az intim oldalon aztán tényleg nagyobb lendületet kaphatunk, még nagyobb lendületet. Szóval összességében úgy gondolom, hogy csak a jelenlegi trendek játszottak igazán Aerie üzletében, de úgy gondolom, hogy a jövőben a puha öltözködés nem fog elmúlni, és úgy gondolom, hogy dominálhatunk ott. Ez egy olyan kategória lesz, amelyben szerintem minden ügyfelünk és új vásárlónk szeretne részt venni, mert a kényelem nem fog elmenni ezzel a következő generációval. Szóval igen, rengeteg lehetőségünk van a női felsők terén. A csapat valóban teljesít, ahogy látom a jövőbeli szortimentet, és hogy ne felejtsem el, mindezt egy csinos meghajlással és nagyszerű marketinggel zárják, és tényleg láttam egy fordulatot, ahogy a negyedik negyedévbe léptünk.

Craig Brommers és csapata, olyan gyorsan és dühösen dolgoztak, hogy nem tudom, volt-e alkalma megnézni a Disney-kampányt. El fogjuk adni a terméket. Elképesztő, tudod, Mickey Addisonnal táncol. Nem hiszem, hogy ezt tettük. Remélem, táncolnak egyet Mickey-vel. Szóval határozottan tetszett neki az Addison és a hihetetlen nézet a TikTok kampányról, és még sok minden vár ránk. Szóval, minden kérdésedre válaszoltam? [Beszédátfedés].

Paul Lejuez - Citi -- elemző

Csak egy az ügyfél átfedéséről a --

Jennifer Foyle - Az AEO Inc. kreatív igazgatója és az Aerie Global Brand elnöke

Ügyfélátfedés, igen. Korai volt, valóban kihasználtuk az AE ügyfelet az Aerie fájl elkészítéséhez. Kezdünk igazán szép lendületet látni az Aerie oldalára való szerves belépéssel, például digitálisan. Ezek a számok kétszámjegyűek, és úgy gondolom, hogy tényleg kiérdemeljük a szárnyainkat, és Aerie egyedül áll. Még mindig vannak átfedések, de azt látjuk, hogy az Aerie szólókosarak új magasságokba hajtanak. Tehát a befektetői felhívásban többet fogunk beszámolni erről, de továbbra is erre fogunk összpontosítani, amikor átlépünk abba a milliárd dolláros tartományba. Azt hiszem, tényleg meg kell mondanunk, hogy mi lesz ezután. Hogyan fogunk hozzáállni? Milyen új ügyfeleket ismerhetünk meg ezzel a termékpalettával és ezzel a márkával, miközben folytatjuk az Aerie növekedését, az OFFLINE növekedést, majd folytatjuk ezt a jövedelmezőségi történetet az American Eagle-ben.

Paul Lejuez - Citi -- elemző

Megvan. Köszönöm. Sok szerencsét.

Operátor

Következő kérdésünk a Barclays Adrienne Yih sorából származik. Kérem, folytassa kérdését.

Adrienne Yih - Barclays -- elemző

Igen, köszönöm szépen, és gratulálok a nagy előrelépéshez. Azt hiszem, az én kérdésem valójában Jen, az Aerie-nél említette, hogy a bruttó árrés most megegyezik az American Eagle-éval. Azon tűnődtem, amikor az 1 milliárd dolláros szint felé haladsz, hogy a méretgazdaságosság terén a vásárlási és bolti működési költségek stb. inflexiós pontján van-e olyannyira, hogy a működési haszonkulcs szintjén van, és látnia kell, hogy a hajlítás is összhangban van az American Eagle-lel. Köszönöm. És akkor van még egy.

Jennifer Foyle - Az AEO Inc. kreatív igazgatója és az Aerie Global Brand elnöke

Oké, persze, igen. Egyszerűen válaszolva: igen, mi vagyunk. A terv az Aerie nyereségességének felgyorsítása, és ez minden bizonnyal a kulcsa jövőbeli stratégiánknak. És akkor mi volt a másik kérdésed?

Adrienne Yih - Barclays -- elemző

A másik kérdésem az SGA-dollárokra vonatkozik. Tehát a dollár egy számjegyű középső emelkedést mutatott a harmadik negyedévben. Beszélhetne az SGA összetevőiről, és arról, hogyan kell gondolkodnunk a negyedik negyedévben? A COVID-hoz kapcsolódó kiadások, feltételezem, hogy járulékos munkavállalói kiadások?

Mike Mathias - ügyvezető alelnök, pénzügyi igazgató

Igen, persze. Tehát az SG&A, amint mondtuk, 6%-kal nőtt a negyedévben az ösztönzők miatt. Ez a hatás nagyjából az volt, hogy ha visszautasítaná az ösztönző hatást, egy számjegy közepén lennénk. Minden mással az SG&A-n belül elégedettek vagyunk. A bolti munkaerő a tavalyi évhez képest csökkent néhány fix elemből, de mindenképpen csökkentek a változó költségek, szolgáltatások, szakmai díjak, utazás, reklámozás. Tehát kontrollálható szempontból egyébként a diszkrecionális kiadások, valamint a változó kiadások csökkentek a negyedévben. A negyedik negyedévben nagyon hasonló összetételű SGA-költségeinkre számítunk, és ismét, ahogy korábban mondtam, egy kis bizonytalanság a csatornánkénti bevételt illetően, és ez hatással lesz az SGA-költségekre, de jelenleg arra számítunk, hogy hasonló smink.

Adrienne Yih - Barclays -- elemző

Rendben nagyszerű. Nagyon szépen köszönjük. Sok szerencsét.

Operátor

Következő kérdésünk David Buckley és a Bank of America vonalából származik. Kérjük, folytassa kérdésével.

David Buckley - Bank of America – elemző

Szia, köszönöm, hogy megválaszoltad a kérdésem. Érdeklődnék, hogy beszélhet-e a margóprofiljairól csatornánként, csak az e-kereskedelem, a hagyományos és hol látja ezt 2021-ben?

Mike Mathias - ügyvezető alelnök, pénzügyi igazgató

Persze, megint Mike. Jelenleg nem látunk többet a készletoptimalizálási kezdeményezéseinkben és a csatornák összehangolásában, mint valaha promóciós szempontból, nem látok nagy különbséget az áruk árrései között a csatornák között, és valójában azt gondolom, hogy ha a a felesleges készletek, a többletválaszték és az SKU-k összköltsége, általában a másfajta könyvelési leárazási tartalékok, a szezon utáni átruházási hatások, a készlet egyéb hatásai, amelyek túlmutatnak a mi hétről hétre a POS árrésén, nagy előnyöket látunk. ott is.

Tehát nem csökkentjük le a készletet a korábbi szintre, nem adjuk el a készletet, vagy nem várunk el azonos szintre, és ezek közül sok számviteli szempontból van, és ezeknek a hatásoknak egy része csak jobban érintené a digitális csatornákat. számviteli perspektívát, és ezt nem fogjuk látni, legalábbis most rövid távon a történelmileg látott szintekre, és arra a korábbi kérdésre, hogy hogyan állítjuk fel tavasszal a készleteket, és mit szándékozunk tenni Jövőre arra számítunk, hogy 2021-ben valóban hasonló hatást fog gyakorolni a készletoptimalizálásunk, valamint a választási lehetőségek vagy cikkszámok csökkentése, a készletek és az értékesítés közötti kapcsolat, amelyre összpontosítunk, és azt várjuk, hogy ezek az előnyök 21-ben is folytatódni fognak.

David Buckley - Bank of America – elemző

Köszönöm.

Operátor

Következő kérdésünk Laura Champine és a Loop Capital Markets vonalából származik. Kérjük, folytassa kérdésével.

Laura Champine - Loop Capital Markets -- elemző

Köszönöm, hogy megválaszoltad a kérdésem. Valójában a mérlegben van. Tehát úgy tűnik, hogy az elhatárolt költségek körülbelül 73 millió dollárral nőttek. Mi okozta az elhatárolások növekedését?

Mike Mathias - ügyvezető alelnök, pénzügyi igazgató

Az ösztönzők lennének ennek a legnagyobb része. Más zaj is van benne, de az ösztönzők lennének a legnagyobb hatással.

Laura Champine - Loop Capital Markets -- elemző

Értem, másodszor pedig az Aerie márkánál, úgy értem, biztosan hallom azt az üzenetet, hogy potenciális bezárásokat keres az AE-ben. Befolyásolja ez az üzlet megnyitási terveit vagy az Aerie márka lehetőségeit?

Mike Mathias - ügyvezető alelnök, pénzügyi igazgató

Nem, a jövő évre vonatkozó tőkebefektetésekkel kapcsolatos elvárásaink határozottan izgatottak vagyunk az Aerie történetének folytatása és az Aerie-be való új üzletekbe való befektetés miatt, valamint előzetesen izgatottak vagyunk az OFFLINE teljesítmény miatt, és hogy ez hogyan fog kinézni a következő években. és 2021-től kezdődően. Azt hiszem, a másik megjegyzésem a mérleggel kapcsolatos kérdéseddel kapcsolatban, hogy csak emlékeztetőül, 2019-ben nem fizettünk semmilyen ösztönzőt. is. Az a tény, hogy nem fizettünk ki bónuszt -- nem volt ösztönző kompenzációnk 2019-ben.

Laura Champine - Loop Capital Markets -- elemző

Megvan. Köszönöm.

Operátor

Következő kérdésünk Kate Fitzsimons és az RBC Capital Markets vonalából származik. Kérjük, folytassa kérdésével.

Kate Fitzsimons - RBC Capital Markets – elemző

Igen, szia, köszönöm szépen, hogy válaszolt a kérdésemre. Jen, tudom, hogy az OFFLINE üzletekkel még csak a kezdeti idők járnak, de kíváncsi vagyok, hogy megosztaná-e azokat a meglepetéseket, amelyek a koncepció kidolgozásának megkezdésekor jártak. Bármilyen további betekintést adna nekünk az OFFLINE termelékenységről, esetleg egy Aerie dobozon belül, ami hasznos lenne ahhoz, hogy egy kezdeti ízelítőt adjon arról, mi lehet itt az OFFLINE. Aztán a következő lépésben, Mike, a harmadik negyedévben felhívtak az AUC-előnyökre. Segítene nekünk átgondolni, vagy segít átnézni, hogyan gondolkodik az AUC-król a negyedik negyedévben, és ez akár 2021 első fele is lehet, mivel az SKU-szám csökkenése továbbra is érvényesül, de úgy hangzik, lesz néhány minőségi befektetés. Ez hasznos lenne. Köszönöm.

Jennifer Foyle - Az AEO Inc. kreatív igazgatója és az Aerie Global Brand elnöke

Nos, az egyik szűkülő [Phonetic] meglepetésünk egy kiemelkedő influencer volt, körülbelül 700 000 követője van. Tehát ő nem Addison, és szeretjük, amit az AE-ben csináltunk Addisonnal, de bemutatta az egyik leggingsünket, és szervesen vírusos lett. Pénteken történt, és olyan nagyszerű volt látni, és ezt szeretem. Ez valójában azt jelenti, hogy valami rezonál az ügyfélben, és a természetes történések egyszerűen zseniálisak. Szóval tetszett, amit láttunk. Szóval, azt hiszem, visszatérve a leggingshez, és tudtuk, hogy ez lesz az üzlet alapja, és ami a termelékenységet illeti, még korai megmondani. Van néhány különböző formátumunk, valójában egy régi formátumba építünk. Van egy vadonatúj formátumunk, és van egy egymás melletti formátum.

Szóval még egy kicsit korai megmondani, hogy ezt valóban meg kell mérni, de azt mondom, hogy a leggings egy nagyon jövedelmező üzlet, és az egyik termelékenyebb üzletünk. Azt hiszem, túl sok kávét ittam. Minden kérdésedre válaszoltam? Még korai kijelenteni, de szeretjük azt, amit látunk, úgy értem, az egyik korábbi kérdésemnél említettem, hogy növekedést látunk. De ismét megteszem – ez az, amit szeretek a csapatban. Kezdetben egyszerűen nem vesszük ezt természetesnek. Alázatosnak kell maradnunk. Mindig ezt mondom, és éhesnek kell maradnunk, de nyitottak vagyunk arra, hogy megértsük a vásárlói élményt ugyanabban a bevásárlóközpontban, és valóban így fogunk tesztelni, skálázni, tanulni, és a legjobb eredményeket elérni minden egyes márka esetében. Szervezetünk számára ez a harmadik márka, de ismételten tisztességgel, minőséggel akarjuk csinálni. A minőség csak az, nem tudok eleget mondani a minőségről és a dolgok igazán jó végzéséről, mert ez az, ami igazán kitart az idő múlásával, és így építünk egy márkát. Így építhetsz egy márkát, és ezért minden nap ez a legfontosabb számomra.

Michael R. Rempell - ügyvezető alelnök, operatív igazgató

Ez pedig Mike Rempell, én a kérdésed második részét fogom át. Kérdésének második része az árrésre vonatkozott, és amit az AUC szemszögéből látunk, költséghaszonra számítunk, így a negyedik negyedévben, valamint jövő év tavaszán és nyáron. Szóval, ahogy Jen mondta, a minőségbe fektetünk be, de erős kapcsolatokat, erős beszerzési képességeket használunk, és látni fogjuk, hogy ez a negyedik negyedévben és a jövő év első felében is jobb felárat eredményez.

Kate Fitzsimons - RBC Capital Markets – elemző

Remek srácok. Sok sikert a nyaraláshoz.

Michael R. Rempell - ügyvezető alelnök, operatív igazgató

Köszönöm.

Jennifer Foyle - Az AEO Inc. kreatív igazgatója és az Aerie Global Brand elnöke

Nagyon szépen köszönöm.

Operátor

Azt akarom, hogy a következő kérdésünk Susan Anderson és B. Riley vonalából származzon. Kérjük, folytassa kérdésével.

Susan Anderson - B. Riley – elemző

Helló jó estét. Köszönöm, hogy megválaszoltad a kérdésem. Szép munka a negyed irányításában. Azt hiszem, csak egy nyomon követés az AE legnépszerűbb trendjeiről a férfiak és nők körében. Úgy tűnik, javulást tapasztaltál. Gondolom hol tartanak, szemben azzal, ahol remélnéd, hogy lennének. Azt hiszem, milyen messze vagy abban, hogy visszaállítsd őket a helyes útra, és mennyivel van még hátra? Kösz.

Chad Kessler - Az American Eagle globális márka elnöke

Igen, köszönöm kérdésed. Izgatottak vagyunk, hogy mit látunk a felsőkben. A csapatok úgy dolgoztak, ahogy Jay említette, a csapatok egész évben dolgoztak, és igazán az iparágvezető farmerválasztékunkhoz illő nagyszerű felsőkre összpontosítottak. Tehát igazán összpontosítson a kötött, felsők és polár termékekre, és azt látjuk, hogy a harmadik negyedévben ezekben a kategóriákban felülmúltuk az elvárásainkat, és várhatóan ez folytatódik a negyedik negyedévben is.

Az egyik nagyszerű dolog, amin valóban dolgozunk a járvány kezdete óta, és felgyorsítjuk a munkát Jennel, szorosabbra fűzzük a márkával való együttműködést, valamint Craig csatlakozását, de ez valóban lefelé összpontosítja a csúcskínálatot. Szóval, mint mondtam, a kötöttáru kategóriát szeretnénk a farmerrel összpontosítani, de annyi lehetőségünk van arra, hogy a minőségre, az értékre, a kulcsfontosságú cikkekre, a vásárlókat izgató nagyszerű marketingre koncentráljunk. Csodálatos alsónadrág-üzletet építettünk fel az elmúlt években, és még többet tartozunk a felsőkkel. Bízom benne, hogy megtesszük azokat a lépéseket, amelyek a negyedik negyedévig, 2021-ig és azután is elérik ezt.

Susan Anderson - B. Riley – elemző

Remek, és csak egy nyomon követés, azt hiszem, az üzlet forgalmát és eladásait illetően. Úgy hangzik, hogy úgy érzi, hogy bizonyos értékesítések előrehúzódnak novemberben, de úgy gondolom, hogy néhány hotspot felbukkanásával tapasztalt-e lassulást a bolti forgalom és az eladások terén, és azt hiszem, ez hogyan került át az internetre?

Chad Kessler - Az American Eagle globális márka elnöke

Néhány hotspotot látunk, látunk -- van néhány további kapacitáskorlátozás és néhány további forgalmi hatás. Az üzletek, amint azt a felhívásban mindenki említette, elképesztő munkát végeznek, átalakítják az általuk érkező forgalmat, és kihasználják azt a forgalmat, amelyet látunk, és amit látunk olyan helyeken is, amelyekre hatással van a kapacitás és a forgalom, azt látjuk, hogy keresletváltás online. Így ezek a piacok továbbra is jó úton haladnak, miközben az üzlet többi része inkább áttér a digitálisra.

Susan Anderson - B. Riley – elemző

Rendben, nagyon köszönöm. Sok sikert a nyaraláshoz.

Chad Kessler - Az American Eagle globális márka elnöke

Köszönöm.

Judy Meehan - Befektetői kapcsolatokért felelős alelnök

Devon, van időnk még egy kérdésre.

Operátor

Utolsó kérdésünk Janet Kloppenburg és a JJK Research vonalából származik. Kérjük, folytassa kérdésével.

Janet Kloppenburg - JJK Research -- elemző

Üdv mindenkinek, és köszönöm, hogy beszorítottatok ide ma este. Gratulálok a szép negyedévhez. Aggódtam az American Eagle készletei miatt. A teljes készlet talán 13%-kal csökkent az Aerie növekedésével. Tehát az Eagle készleteinek eléggé csökkenniük kell, és októberben hiányt észleltem az üzletekben. Kíváncsi voltam, hogy ez egyáltalán hatással volt-e az eladásaira a negyedévben – a harmadik negyedévben, esetleg a negyedév végén, és hogyan gondolkodik most az AE márka készleteiről?

Chad Kessler - Az American Eagle globális márka elnöke

Köszönöm, Janet. Igen, mi...

Janet Kloppenburg - JJK Research -- elemző

Szia Chad.

Chad Kessler - Az American Eagle globális márka elnöke

A készletek határozottan jelentősen csökkentek az AE-ben, és volt néhány hiányunk a negyedév során. A negyedévet szűkösen terveztük a készletek tekintetében. Nem voltunk biztosak abban, hogy a trendek hogyan fognak megnyílni a késő tavasszal és nyár elején újranyíló üzletekkel, és hogy a személyes iskolakezdés hiánya hogyan befolyásolja a keresletet. A jó hír az, hogy a kereslet meghaladta a várakozásainkat, és a készleteket felhasználva valóban növelni kellett az eladásokat, valamint jelentősen javítani kellett a termékünk árrését.

A készlettel kapcsolatos elképzeléseink továbbra is az, hogy azt szeretnénk, ha az eladások meghaladnák a készletet. Hisszük, hogy mindig akkor vagyunk a legboldogabbak, ha az eladások meghaladják a készletet, ez adja a legjobb haszonkulcsot, és lehetővé teszi számunkra – megnyitja a készleteket, hogy üldözzük, de a harmadik negyedév egy kicsit – határozottan jobban kibillent, mint szeretnénk. tervezni a jövőt.

Janet Kloppenburg - JJK Research -- elemző

Oké, és csak a novembert és a trendeket illeti, feltételezem, hogy amikor a gyorsulásról beszél, azt gondolja, hogy mindkét márkánál tapasztalt gyorsulást, és csak arra vagyok kíváncsi, hogy úgy gondolja-e, hogy a promóciós tevékenység, ami korábban Tavalyhoz képest, ha a negyedév előrehaladtával ezt mérsékelni kell, és megpróbáljuk végiggondolni, hogy ez milyen hatással lehet a felső sorban lévő trendekre. Köszönöm.

Chad Kessler - Az American Eagle globális márka elnöke

Ahogy Mike mondta, mindkét márkánál tapasztaljuk a trend felgyorsulását, különösen az AE márkánál. Miután túljutottunk augusztuson, azt láttuk – nagyon elégedettek voltunk a márkaeredményekkel, novemberben pedig mindkét márkánál gyorsulást tapasztaltunk. Azt hiszem, hasznunkra válik – bizonyos mértékig abból, hogy az emberek korábban vásárolnak, és esetleg mások promócióiból. A mai napig kevésbé voltunk promócióban mindkét márkánál novemberben, mint tavaly, és ahogy Jen megjegyezte, még mindig sok a teendőnk a karácsonyi ünnep között, de a héten versenyezni szeretnénk. Nyilvánvalóan ez egy kritikus hét, majd amikor kijövünk...

Jay L. Schottenstein - Az igazgatóság ügyvezető elnöke és vezérigazgatója

Szia Chad, én is hozzátennék egy dolgot. Nálunk van a legélesebb áru, pont.

Janet Kloppenburg - JJK Research -- elemző

Nagyon jól néz ki Jay.

Jay L. Schottenstein - Az igazgatóság ügyvezető elnöke és vezérigazgatója

[Beszédátfedés] Idézhet engem arról a Janetről.

Janet Kloppenburg - JJK Research -- elemző

Megkaptam, megteszem.

Jay L. Schottenstein - Az igazgatóság ügyvezető elnöke és vezérigazgatója

Az áruinkat bárki más ellen vetem, pont. [Beszéd átfedése] És a készletpozícióinkkal lehetőségünk nyílik arra, hogy a negyedik negyedévben kevésbé népszerűsítsünk, mint most.

Janet Kloppenburg - JJK Research -- elemző

Oké, nem tudom elégszer megköszönni. Minden jót egy nagyszerű nyaraláshoz. Kösz.

Jay L. Schottenstein - Az igazgatóság ügyvezető elnöke és vezérigazgatója

Köszönöm. Köszönöm, Janet.

Operátor

És ezzel elérkeztünk a kérdés-felelet ülésszakunk végéhez, és szeretném visszahívni Jay Schottensteint bármilyen záró megjegyzésért.

Jay L. Schottenstein - Az igazgatóság ügyvezető elnöke és vezérigazgatója

mennyi szórakoztató pénz havonta

Igen, mindenki biztonságban marad. Szokatlan időket élünk át most, és a következő néhány hét nagyon érdekes hetek lesz, és remélhetőleg a cégünk erős lesz, mindenki erősen jön, de tényleg maradjatok biztonságban. Ez a legfontosabb, vigyázzatok magatokra.

Operátor

[Üzemeltető záró megjegyzései]

Időtartam: 60 perc